ราคาทองคำพุ่งขึ้นจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับการลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ

• ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 0.39% สู่ระดับ $3,375 เนื่องจากความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้นหลังจากรายงาน NFP ที่อ่อนแอ
• การจ้างงานในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายนถูกปรับลดลง 258,000 ตำแหน่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงไปสู่ท่าทีผ่อนคลาย
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีลดลงสู่ 4.20% ขยายการลดลง 16 จุดเบสิสจากสัปดาห์ที่ผ่านมา

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ เนื่องจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง ราคาทองคำ XAU/USD ซื้อขายที่ $3,375 เพิ่มขึ้น 0.39%

ความคาดหวังว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยช่วยหนุนราคาทองคำ โดยมีโอกาส 87% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17 กันยายน

ข้อมูลการจ้างงานในสัปดาห์ที่แล้วเผยให้เห็นสัญญาณแรกของตลาดแรงงานที่เสื่อมถอย สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ปรับลดตัวเลขเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนลง 258,000 ตำแหน่ง ดังนั้น ข้อมูลดังกล่าวจึงสนับสนุนความคิดเห็นของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ที่แสดงท่าทีผ่อนคลาย โดยกล่าวว่าความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากภาษีจะเป็นเพียงชั่วคราวและแสดงความกังวลเกี่ยวกับการบรรลุเป้าหมายการจ้างงานสูงสุด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงในระหว่างการซื้อขาย ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนสำหรับโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีลดลง 1 จุดเบสิส (bp) สู่ 4.20% ขยายการขาดทุนหลังจากการลดลง 16 จุดเบสิสในวันศุกร์ที่ผ่านมา

ดอลลาร์สหรัฐ ตามที่แสดงโดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่ติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลงจากการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้และเพิ่มขึ้น 0.07% ที่ 98.74

ผู้แทนการค้าของสหรัฐฯ เจมีสัน กรีร์ กล่าวว่าภาษีที่ประธานาธิบดีทรัมป์กำหนดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่เป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่ สัปดาห์ที่แล้ว แคนาดา บราซิล อินเดีย ไต้หวัน และสวิตเซอร์แลนด์ถูกเรียกเก็บภาษีระหว่าง 20% ถึง 39%

ข้อมูลเผยให้เห็นว่าคำสั่งซื้อโรงงานลดลง ขณะที่เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูล ISM Services PMI, การขอรับสวัสดิการว่างงาน, ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภค และการพูดคุยจากเจ้าหน้าที่เฟด

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อยขณะที่กิจกรรมการผลิตแสดงสัญญาณการชะลอตัว

• คำสั่งซื้อโรงงานในเดือนมิถุนายนลดลงอย่างมากเนื่องจากคำสั่งซื้อเครื่องบินพาณิชย์ลดลง โดยตัวเลขออกมาอยู่ที่ -4.8% MoM ตามที่คาดไว้ ต่ำกว่าการขยายตัว 8.2% ในเดือนพฤษภาคม กิจกรรมการผลิตยังคงถูกจำกัดเนื่องจากภาษีที่ทำให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น
• นอกจากนี้ ISM Manufacturing PMI หดตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา กลับสู่แนวโน้มขาลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน
• ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคดีขึ้นที่ 61.7 แม้ว่าจะลดลงหนึ่งในสิบจากการอ่านเบื้องต้นจากการสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) เกี่ยวกับครัวเรือนชาวอเมริกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่คุ้นเคยที่ 4.5% สำหรับหนึ่งปีและ 3.4% สำหรับห้าปี
• Citi ปรับปรุงการคาดการณ์ราคาทองคำสำหรับสามเดือนข้างหน้าจาก $3,300 เป็น $3,500 ต่อออนซ์ในวันจันทร์ พวกเขากล่าวในหมายเหตุว่า "การเติบโตของสหรัฐฯ และความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจากภาษีจะยังคงสูงในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล"

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ผู้ซื้อมองไปที่ $3,400

หลังจากที่ราคาทองคำทะลุผ่านการรวมตัวของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 20 วันที่ $3,342 ทองคำได้เคลียร์ระดับ $3,350 ขณะที่ผู้ซื้อมองไปที่การทดสอบระดับ $3,400 การปรับขึ้นของ Citi ต่อราคาทองคำ XAU/USD อาจสนับสนุนการทดสอบระดับสูงสุดวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ก่อนที่ตลาดกระทิงจะโจมตีระดับสูงสุดของปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ที่ $3,500

ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $3,342 แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ $3,300 ก่อนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ $3,263