ราคาทองคำปกป้องค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน รีบาวด์จากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐหยุดชะงักจากขาขึ้นหลังการประชุมเฟด

ทอง

FXStreet31 ก.ค. 2025 เวลา 4:22

ราคาทองคำดึงดูดการซื้อในช่วงราคาต่ำ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐหยุดพักหลังจากการปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน
ท่าทีที่แข็งกร้าวของเฟดทำให้การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง และควรจำกัดการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐ
เทรดเดอร์ตอนนี้รอคอยการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เพื่อแรงกระตุ้นที่มีความหมาย

ราคาทองคำ (XAU/USD) มีการปรับตัวขึ้นในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพฤหัสบดี และฟื้นตัวจากการลดลงที่เกิดจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ทำให้ราคาต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ในความเป็นจริง ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ แสดงให้เห็นว่าไม่มีความชอบในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนและส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่าอย่างทองคำ

ขณะที่นักลงทุนกำลังย่อยข้อมูลการปรับนโยบายของเฟด ดอลลาร์สหรัฐหยุดพักเพื่อหายใจ ก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ – ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) – และให้การสนับสนุนราคาทองคำ นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังยังถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนโลหะมีค่าที่ปลอดภัยนี้ อย่างไรก็ตาม การลดลงของการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันทีโดยเฟดอาจทำให้เทรดเดอร์ขาขึ้นของ XAU/USD ไม่สามารถวางเดิมพันอย่างเข้มข้นได้ และจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ราคาทองคำได้รับประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า; เฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าวจะจำกัดการปรับตัวขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ระดับเดิมเป็นครั้งที่ห้าติดต่อกันในช่วง 4.25% ถึง 4.5% แม้ว่าจะมีแรงกดดันอย่างมากจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และพันธมิตรของเขาให้ลดต้นทุนการกู้ยืม อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจนี้ได้รับการคัดค้านจากผู้ว่าการเฟด มิเชล โบว์แมน และคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1993 ที่ผู้ว่าการสองคนไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
ในแถลงการณ์นโยบายการเงินที่แนบมาด้วย คณะกรรมการมีมุมมองที่มองโลกในแง่ดีมากขึ้นและระบุว่าเศรษฐกิจยังคงขยายตัวในอัตราที่มั่นคง นอกจากนี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุมว่า ธนาคารกลางยังไม่ได้ตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นข้อมูลที่ดีจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน
Automatic Data Processing รายงานว่าการจ้างงานภาคเอกชนในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 104,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม หลังจากที่มีการปรับลดลง 23,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ รายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เบื้องต้นที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 3.0% ต่อปีในไตรมาสที่สอง หลังจากหดตัว 0.5% ในไตรมาสก่อนหน้า
เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่มาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ – ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน – เพื่อแรงกระตุ้นใหม่ ในระหว่างนี้ ดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะวางเดิมพันอย่างเข้มข้น ซึ่งช่วยให้ราคาทองคำดึงดูดผู้ซื้อในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม บริบทพื้นฐานทำให้ควรระมัดระวังในการรอการซื้อที่มีความต่อเนื่องที่แข็งแกร่งก่อนที่จะยืนยันว่าคู่ XAU/USD ได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว

ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ขายใหม่และยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับ $3,309-3,310

จากมุมมองทางเทคนิค สินค้าดังกล่าวพบการสนับสนุนบางอย่างก่อนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะหยุดการลดลงหลังการประชุม FOMC อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดในกราฟรายวันเริ่มมีแนวโน้มเชิงลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งใด ๆ ที่เกิดขึ้นหลังจากระดับ $3,300 มีแนวโน้มที่จะถูกขายออกและยังคงถูกจำกัดใกล้บริเวณ $3,310 อย่างไรก็ตาม หากมีการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับดังกล่าว อาจกระตุ้นการรีบาวด์และดันราคาทองคำไปยังอุปสรรคถัดไปใกล้โซนแนวนอนที่ $3,325-3,326

ในทางกลับกัน บริเวณ $3,275-3,270 (ใกล้เส้น SMA 100 วัน) อาจยังคงปกป้องการลดลงในทันที ซึ่งหากต่ำกว่านั้น ราคาทองคำอาจทดสอบจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนที่ประมาณ $3,248-3,247 บริเวณดังกล่าวควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญ หากถูกทำลายอย่างเด็ดขาด จะถือเป็นการกระตุ้นใหม่สำหรับหมี XAU/USD และเปิดทางให้ราคาลดลงไปยังระดับกลมที่ $3,200

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน