ราคาทองคำ (XAU/USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นในช่วงสองวันที่ผ่านมาและแกว่งตัวในกรอบแคบในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพุธ โดยอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันก่อน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวสูงขึ้นและดูเหมือนจะสร้างฐานจากการดีดตัวขึ้นในช่วงข้ามคืนจากระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ซึ่งส่งผลกระทบต่อโลหะมีค่า นอกจากนี้ ความรู้สึกเชิงบวกที่อยู่เบื้องหลังยังเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยถูกกดดัน.
อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะกลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ พร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับสภาพการคลังของสหรัฐฯ ที่เลวร้ายลง อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นที่มีความหมายของ USD นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า ยังช่วยจำกัดการลดลงของราคาทองคำ เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อ USD และโลหะมีค่า.
นักลงทุนขาขึ้นอาจรอการเคลื่อนไหวที่ทะลุผ่านจุดสูงสุดในช่วงข้ามคืน ซึ่งอยู่รอบ ๆ บริเวณ $3,358 ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่เกี่ยวกับราคาทองคำ การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังควรทำให้สินค้าโภคภัณฑ์สามารถกลับไปที่ระดับ $3,400 ได้ การแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับดังกล่าวจะทำให้มุมมองเชิงลบในระยะสั้นถูกลบล้างและเปลี่ยนแนวโน้มไปสนับสนุนขาขึ้นของ XAU/USD.
ในทางกลับกัน ความอ่อนแอที่ต่ำกว่าเขต $3,329-3,328 (ระดับต่ำในเซสชั่นเอเชีย) อาจพบการสนับสนุนใกล้ระดับ $3,300 ซึ่งตามมาด้วยโซนแนวนอนที่ $3,277-3,276 และจุดต่ำสุดในสัปดาห์ที่อยู่รอบ ๆ บริเวณ $3,246-3,245 การทะลุผ่านที่ชัดเจนต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปที่ระดับสนับสนุน $3,210-$3,200 ระหว่างทางไปยังบริเวณ $3,175.
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น