การวิเคราะห์ JPM

TradingKey - แม้ว่าธนาคารใหญ่ของสหรัฐฯ จะมีผลประกอบการไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งโดยรวม แต่หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงเผชิญกับแรงขายอย่างต่อเนื่อง ก่อนหน้านี้ ดัชนี KBW Nasdaq Bank Index ปรับตัวลดลงติดต่อกัน 6 สัปดาห์ ซึ่งนับเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินปี 2008 แม้ว่าดัชนีจะฟื้นตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ แต่ยังคงปรับตัวลดลงประมาณ 11% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนสิงหาคม

TradingKey - เจพีมอร์แกน (JPM) และโกลด์แมน แซคส์ (GS) ต่างมีรายได้และกำไรเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่สาม

TradingKey - JPMorgan (JPM) จะรายงานผลการดำเนินงานทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการในวันที่ 13 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก และจะจัดการประชุมแถลงผลประกอบการในเวลา 8:30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกในวันเดียวกัน

TradingKey - ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ (12 ตุลาคม ถึง 16 ตุลาคม) ตลาดสหรัฐฯ จะเข้าสู่ช่วงเวลาของการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและผลประกอบการที่สำคัญที่สุดช่วงหนึ่งของเดือนตุลาคม โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI), ยอดขายปลีก, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และดัชนีภาคการผลิตระดับภูมิภาคประจำเดือนกันยายนของสหรัฐฯ จะทยอยประกาศออกมาอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับการเปิดเผยรายงานภาวะเศรษฐกิจ (Beige Book) ฉบับล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขณะที่การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันที่ 27–28 ตุลาคม ใกล้เข้ามา ข้อมูลเงินเฟ้อและการบริโภคจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับกรอบเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป

TradingKey - ขณะที่การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ปี 2026 ใกล้เข้ามา วอลล์สตรีทเริ่มกลับมาประเมินโอกาสในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงอำนาจในสภาคองเกรสอีกครั้ง

เมื่อวันที่ 22 กันยายน ตามเวลาตะวันออก ดัชนี Nasdaq Composite แตะระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารโดยทั่วไปเผชิญแรงกดดัน โดยหุ้นเวลส์ ฟาร์โก (WFC) ปรับตัวลดลง 3.92%, ยูบีเอส (UBS) ร่วงลง 3.66%, เจพีมอร์แกน เชส (JPM) ลดลง 3.42%, แบงก์ ออฟ อเมริกา (BAC) ลดลง 3.04% และซิตี้กรุ๊ป (C) ปรับตัวลง 1.91%

TradingKey - ธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในรอบสามปี แต่สิ่งที่สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดอย่างแท้จริงไม่ใช่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points แต่เป็นท่าทีเชิงคุมเข้มที่ส่งผ่านจากประธาน เควิน วอร์ช และการปรับประเมินระยะเวลาการคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงใหม่ในแผนภาพ Dot Plot

TradingKey - หุ้นเอสเคไฮนิกซ์พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี โดยปรับตัวขึ้นเกือบ 13% ระหว่างวัน หลังจากที่บริษัทประกาศแผนการซื้อหุ้นคืนและยกเลิกหุ้นมูลค่า 40 ล้านล้านวอน (ประมาณ 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ทั้งนี้ เจพีมอร์แกน (JPM) ระบุเพิ่มเติมว่า หลังจากการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนครั้งใหญ่นี้ เอสเคไฮนิกซ์อาจส่งคืนผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 1.3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีหน้า

TradingKey - เมื่อเร็ว ๆ นี้ ห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ได้เผชิญกับการปรับฐานครั้งใหญ่ โดยกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ได้รับแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เจพีมอร์แกนไม่เชื่อว่าการปรับฐานในครั้งนี้เป็นสัญญาณการสิ้นสุดของรอบขาขึ้นในกลุ่ม AI โดยทีมกลยุทธ์ของบริษัทมองว่าความเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันคือการจัดสรรเงินทุนใหม่และการปรับสมดุลของมูลค่าหุ้น (valuation digestion) มากกว่าจะเป็นการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานในอุตสาหกรรม ในขณะที่การคาดการณ์ผลกำไรยังคงปรับตัวดีขึ้นและสถานะการถือครองในตลาดมีการปรับลดลง หุ้นกลุ่มชิปอาจกำลังสะสมโมเมนตัมสำหรับการพุ่งขึ้นรอบถัดไป

TradingKey - ทีมกลยุทธ์ตลาดโลกของเจพีมอร์แกน (JPM) เตือนในรายงานฉบับล่าสุดว่า กระบวนการลดสัดส่วนการใช้เงินกู้ในการลงทุน (deleveraging) ที่เริ่มต้นโดยนักลงทุนสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนยังคงดำเนินต่อไป โดยกองทุน ETF หุ้นที่ใช้เลเวอเรจ ตลาดออปชัน และบัญชีมาร์จิ้น ต่างยังมีพื้นที่สำหรับการลดสถานะความเสี่ยงลงได้อีก ซึ่งอาจกลายเป็นปัจจัยลบที่สำคัญต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า