O futuro robótico da Ocado está ameaçado, já que a Kroger está de olho na Instacart

Por James Davey

LONDRES, 20 Nov (Reuters) - A decisão da varejista norte-americana Kroger KR.N de fechar (link) três dos oito armazéns automatizados que construiu com a Ocado e de expandir seus laços com empresas como Instacart e DoorDash, destaca o desafio que a empresa britânica enfrenta das empresas de entrega rápida.

A Ocado OCDO.L vende sua tecnologia de ponta para varejistas como a Kroger, permitindo que eles selecionem e despachem pedidos de alimentos online a partir de vastos armazéns robotizados.

Mas a Kroger afirmou na terça-feira que três dos armazéns não atingiram as expectativas financeiras e que buscará expandir as parcerias com empresas que não apenas ofereçam entregas mais rápidas, mas que também possam ser abastecidas a partir das lojas existentes, reduzindo assim os custos.

"Os consumidores realmente querem que os itens que encomendam online sejam entregues no mesmo dia e, se possível, gostariam de recebê-los em uma ou duas horas, ou até antes", disse o analista da Evercore, Michael Montani.

CONVENIÊNCIA NO MESMO DIA

Nos últimos anos, a Ocado viu seu valor de mercado e suas receitas serem ultrapassados pela DoorDash DASH.O e pela Maplebear Inc CART.O, operadora da Instacart, apesar de ter começado em vantagem em relação a ambas.

Enquanto as ações da empresa britânica despencaram esta semana, as da Instacart subiram 5% após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, melhores do que o esperado, na semana passada (link), e subiram mais de um terço desde a sua abertura de capital em 2023. As ações da DoorDash subiram 21% este ano.

Montani observou que algumas das fábricas automatizadas da Ocado nos EUA estavam em áreas onde a Kroger não tinha uma grande presença de lojas, o que dificultava a conquista de espaço. Outras, em estados como Ohio, tiveram melhor desempenho.

"Os varejistas vão investir mais em automação. A questão é que eles estão tentando encontrar o equilíbrio certo entre a velocidade de entrega, para oferecer a conveniência da entrega no mesmo dia, e os ganhos de eficiência proporcionados pela automação."

As maiores redes de supermercados do Reino Unido, Tesco TSCO.L e Sainsbury's SBRY.L, evitaram em grande parte os armazéns automatizados para seus serviços de comércio eletrônico, preferindo um modelo de coleta na loja que ainda lhes permitiu oferecer entregas rápidas.

A ASCENSÃO E QUEDA DE OCADO

Em 2018, a Ocado mirou em 20 locais automatizados com a Kroger, o que ajudou a impulsionar seu valor de mercado durante o boom das compras online na pandemia de Covid, chegando brevemente a superar o da líder do setor no Reino Unido, a Tesco TSCO.L. Desde então, suas ações perderam 90% do valor e caíram mais de um terço neste ano.

O revés com a Kroger pode colocar em dúvida a capacidade da Ocado de conquistar mais negócios de clientes existentes e o potencial para novas parcerias. A empresa trabalha com parceiros como a Aeon 8267.T no Japão, a Lotte Shopping 023530.KS na Coreia do Sul e a Coles COL.AX na Austrália.

A sua joint venture Ocado Retail com a Marks & Spencer – que funciona como a sua vitrine global – é um ponto positivo e tem sido a varejista de alimentos de crescimento mais rápido do Reino Unido (link) há mais de um ano.

Na terça-feira, a Ocado mencionou a decisão da Kroger de manter cinco armazéns e afirmou que continua em negociações sobre o uso futuro de sua tecnologia para auxiliar a empresa norte-americana, acrescentando que ainda espera um "crescimento significativo" no mercado dos EUA.

MAIS TRABALHO NOS EUA?

O analista da Shore Capital, Clive Black, que há muito tempo se mostra cético em relação ao modelo da Ocado, afirmou que seu modelo de distribuição de alimentos com diferentes temperaturas para clientes dispersos exige um alto investimento de capital, o que dificulta sua viabilidade financeira.

Ele disse que funcionou em locais urbanos ricos e densos, como o centro de Londres, Manhattan e Paris, e possivelmente em mercados como o Japão e a Coreia do Sul. "Mas é só isso", disse ele.

O analista da Peel Hunt, James Lockyer, afirmou que a Kroger provavelmente manterá a parceria com a Ocado para automação em suas lojas, incluindo a possibilidade de integrar seus acordos com a Instacart, DoorDash e Uber Eats.

"Também faria sentido para a Kroger usar o mesmo fornecedor para agregar todas as suas ofertas de comércio eletrônico", disse ele.

Ele disse que outro ponto positivo poderia ser o fato de os acordos de exclusividade da Ocado com seus parceiros estarem chegando ao fim, o que significa que eles poderiam (link) conquistar novos clientes do setor de supermercados. No entanto, novas parcerias nos EUA podem se mostrar mais difíceis.

"Dado o fracasso da parceria com a Kroger, temos dificuldades em imaginar a Ocado conseguindo novas parcerias significativas nos EUA", disse William Woods, analista da Bernstein.