Abbott aposta no rastreamento de câncer com acordo de US$ 23 bilhões com a Exact Sciences.

Por Siddhi Mahatole e Kamal Choudhury

20 Nov (Reuters) - A Abbott ABT.N comprará a fabricante de testes de câncer Exact Sciences EXAS.O em um negócio avaliado em até US$ 23 bilhões, incluindo dívidas, marcando uma de suas maiores aquisições em quase uma década e uma entrada ousada no mercado de diagnósticos de câncer, que está em rápido crescimento.

O acordo, anunciado na quinta-feira, incorporará o Cologuard, principal teste da Exact para câncer colorretal, e o Oncotype DX, teste para câncer de mama em estágio inicial, ao portfólio de diagnósticos da Abbott, ajudando a compensar a queda na receita de seus kits de teste para Covid-19.

A Abbott pagará US$ 105 por ação em dinheiro, o que representa um prêmio de quase 22% em relação ao último fechamento das ações da Exact. As ações da Exact subiram quase 18%, para US$ 101,5, enquanto as da Abbott caíram cerca de 1%.

A oferta avalia a Exact em um nível em que ela não era negociada desde 2023, disse o analista da Bernstein, Christian Moore, levantando preocupações sobre o prêmio pago e a lógica estratégica do negócio, observando que a Abbott não possui um negócio de oncologia que se beneficiaria dos testes da empresa.

O acordo representa um valor patrimonial de cerca de US$ 21 bilhões e pressupõe a absorção da dívida líquida estimada da Exact em cerca de US$ 1,8 bilhão.

"Parece que o preço de compra está um pouco acima do esperado pelo mercado, mas eu daria à Abbott o benefício da dúvida, dado seu histórico de decisões sólidas de alocação de capital", disse James Harlow, vice-presidente sênior da Novare Capital Management.

A EXPANSÃO INTERNACIONAL É FUNDAMENTAL

Abbott afirmou que a expansão internacional é uma prioridade máxima, observando que a maior parte da receita da Exact vem dos Estados Unidos.

A empresa planeja expandir o acesso aos testes da Exact até o ponto em que possa obter ampla cobertura de reembolso, disse o presidente-executivo Robert Ford.

A previsão é de que a Exact gere mais de US$ 3 bilhões em receita este ano e eleve as vendas totais de diagnósticos da Abbott para mais de US$ 12 bilhões anualmente.

O segmento de diagnósticos da Abbott registrou vendas de US$ 9,34 bilhões no ano fiscal de 2024, uma queda de 6,5% em relação ao ano anterior.

A empresa espera que a aquisição dilua em 20 centavos por ação em 2026 e 16 centavos em 2027, com retorno do crescimento de dois dígitos nos lucros em 2027.

A conclusão do negócio está prevista para o segundo trimestre de 2026.

"Considerando o cenário competitivo, não prevemos obstáculos regulatórios significativos", disse Shagun Singh, analista da RBC.