Paramount Skydance prepara proposta para Warner Bros Discovery, diz fonte

Por Jody Godoy e Anirban Sen e Dawn Chmielewski e Zaheer Kachwala

11 Set (Reuters) - A Paramount Skydance PSKY.O está preparando uma oferta para comprar a Warner Bros Discovery WBD.O, disse uma fonte familiarizada com o assunto à Reuters na quinta-feira, potencialmente unindo dois estúdios históricos de Hollywood e remodelando a indústria do entretenimento.

Uma oferta pela Warner Bros Discovery seria apoiada pela família Ellison, que inclui o chefe da Skydance, David Ellison, e seu pai, o bilionário cofundador da Oracle, Larry Ellison, de acordo com o Wall Street Journal, que noticiou a notícia primeiro, citando fontes não identificadas.

A oferta audaciosa, feita poucas semanas depois que a Skydance comprou a Paramount Global por US$ 8,4 bilhões, uniria algumas das marcas de entretenimento mais conhecidas sob uma única empresa, reunindo super-heróis da DC Comics como Superman e Bob Esponja Calça Quadrada da Nickelodeon, franquias de ficção científica como "Matrix" e "Star Trek" e duas grandes redes de notícias, CBS News e CNN.

"Este acordo é o equivalente hollywoodiano de uma sequência que ninguém esperava, mas que todos meio que previram", disse o analista do eMarketer, Jeremy Goldman.

Nenhuma oferta foi apresentada e os planos ainda podem fracassar, informou o WSJ.

Ainda assim, as ações da Warner Bros Discovery subiram até 30% após a notícia, enquanto as da Paramount subiram 15%. A Paramount e a Warner Bros se recusaram a comentar a notícia.

A Warner Bros Discovery vem reorganizando seus negócios de mídia para separar seu negócio de televisão a cabo em declínio de suas unidades de estúdio e streaming.

A Skydance, no entanto, está buscando adquirir todos os ativos de mídia da Warner Bros Discovery, incluindo seu estúdio de cinema Warner Bros, HBO e CNN, em um acordo majoritariamente em dinheiro, informou o WSJ.

“Para os acionistas da WBD, uma saída rica em dinheiro é muito mais atraente do que esperar pela mágica da reestruturação de Zaslav.(talvez) Pague, " Goldman, da eMarketer, disse isso em referência ao plano do presidente-executivo David Zaslav de separar os negócios de TV a cabo da Warner Bros Discovery de seus estúdios e operações de streaming, desfazendo uma fusão ocorrida há menos de quatro anos.

Se for bem-sucedido, o acordo unirá dois dos estúdios mais conhecidos de Hollywood, bem como os serviços de streaming HBO MAX e Paramount+.

Seriam necessários os bolsos fundos e a influência política de Larry Ellison, um aliado de longa data do presidente dos EUA, Donald Trump. (link) para se unirem e esclarecerem preocupações sobre monopólios.

A potencial oferta ressalta a intensificação da concorrência no setor de mídia, à medida que os players tradicionais correm para ganhar escala e fortalecer seus serviços de streaming, enquanto a audiência da TV e a receita de publicidade diminuem.

Eles enfrentam uma concorrência acirrada das gigantes da tecnologia Apple AAPL.O e Amazon.com AMZN.O, cujos serviços de streaming competem por talentos e valiosos direitos esportivos.

Tal acordo provavelmente enfrentará escrutínio antitruste, disseram especialistas jurídicos.

"O Departamento de Justiça (DOJ) vai querer investigar se a fusão pode levar a preços mais altos para os consumidores, reduzir o poder de barganha dos criadores e diminuir a diversidade de conteúdo", disse Andre Barlow, advogado antitruste em Washington. "Ao mesmo tempo, a Divisão Antitruste do DOJ do governo Trump pode ser mais leniente com o acordo em comparação com a postura agressiva da era Biden anterior."

A combinação reduziria o número de grandes estúdios independentes, dando à entidade resultante da fusão uma maior participação de mercado em lançamentos nos cinemas, entretenimento doméstico e licenciamento de conteúdo. Barlow disse que a fusão dos negócios de TV a cabo das duas empresas poderia aumentar seu poder de barganha, o que poderia levar a tarifas de anúncios e taxas de transmissão mais altas com as operadoras de TV a cabo, acrescentou.

A combinação criaria um rival de streaming mais forte para Netflix NFLX.O, Disney DIS.N e Comcast CMCSA.O.

'NEGÓCIO REALIZÁVEL'

Larry Ellison, de 81 anos, cuja participação de 41% na gigante da nuvem Oracle o impulsionou para o segundo lugar na lista global de bilionários, viu sua fortuna aumentar em quase US$ 100 bilhões no início desta semana. Na quinta-feira, sua fortuna ultrapassava US$ 360 bilhões, segundo a Forbes.

A família Ellison tem sido fundamental no financiamento da expansão da Skydance. Analistas afirmam que qualquer aquisição da Warner Bros Discovery provavelmente exigiria um financiamento privado significativo, dado o tamanho do negócio e as limitações do balanço patrimonial da Paramount Skydance.

O valor de mercado da Paramount Skydance era de US$ 16,4 bilhões antes da divulgação da potencial oferta, e o da Warner Bros Discovery era de cerca de US$ 30 bilhões. Embora a Warner Bros Discovery tenha se esforçado para reduzir sua dívida, ainda possui uma dívida líquida de cerca de US$ 30 bilhões, valor que, segundo a empresa, cairia significativamente até o final do ano.

"É um negócio muito factível, acho que pode até fazer sentido", disse Douglas Arthur, analista da Huber Research. "Certamente, não falta dinheiro na família Ellison. E todo mundo fala em consolidação em estúdios e streaming."

Após a fusão da Paramount com a Skydance Media, David Ellison disse que buscaria fortalecer o portfólio de filmes e as ambições de streaming da empresa, ao mesmo tempo em que cortava custos e reestruturava seu problemático serviço Paramount+.