A Aspen Insurance, apoiada pela Apollo, é avaliada em US$ 3 bilhões com alta das ações na estreia na NYSE

Por Prakhar Srivastava e Arasu Kannagi Basil

8 Mai (Reuters) - A Aspen Insurance AHL.N garantiu uma avaliação de US$ 3,05 bilhões depois que suas ações subiram 10,8% na quinta-feira em sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York, enquanto o mercado de IPOs retorna à ação após a volatilidade causada por tarifas interromper a atividade.

As ações da seguradora especializada das Bermudas abriram a US$ 33,25 cada, acima do preço de oferta de US$ 30. A controladora Apollo Global APO.N arrecadou US$ 397,5 milhões. (link) vendendo 13,25 milhões de ações, 20,5% a mais do que o inicialmente oferecido.

A reviravolta tarifária do presidente dos EUA, Donald Trump, abalou os mercados e lançou uma sombra sobre novas listagens, mas as empresas percebidas como menos sensíveis a ventos contrários da economia estão prosseguindo com suas ofertas públicas iniciais.

"Embora a incerteza esteja definitivamente no ar, as seguradoras permanecem relativamente isoladas de oscilações macroeconômicas mais amplas", disse Trevor Saliba, presidente-executivo do NMS Capital Group. "Seguro é um jogo de longo prazo. Os retornos podem ser significativos, mas exigem paciência."

A listagem da Aspen é a maior oferta pública inicial de ações de seguros dos EUA desde o IPO de US$ 1,68 bilhão da Corebridge Financial em 2022. (link), de acordo com dados da Dealogic.

"Não somos afetados imediatamente pelas tarifas. Somos uma espécie de empresa de impacto de segunda ordem", disse o presidente-executivo da Aspen, Mark Cloutier, à Reuters.

"Sentimos que, se houvesse uma oportunidade em que o mercado mostrasse um pouco de estabilidade, uma empresa como a nossa poderia representar uma oportunidade para os investidores de ações se reengajarem no mercado de IPOs."

A Aspen foi negociada anteriormente na NYSE de 2003 a 2019, quando a Apollo a adquiriu (link) por US$ 2,6 bilhões. A empresa já vinha prevendo um retorno ao mercado há algum tempo, tendo protocolado sua documentação em 2023.

Sob o comando da Apollo, a Aspen retornou à lucratividade ao reduzir a exposição a catástrofes e sair de uma série de ofertas de seguros e resseguros.

AGUARDANDO ESTABILIDADE

A crescente incerteza em torno da política comercial dos EUA e os mercados instáveis mantiveram a recuperação do mercado de IPOs sob controle em 2025. Isso também levou os banqueiros a aconselhar os clientes a adiarem novas listagens. (link) até que haja mais clareza.

"Precisaremos ver mais estabilidade macroeconômica e de mercado antes de vermos uma recuperação real na atividade de IPOs. Inflação estável e taxas de juros mais baixas também seriam um grande impulso", disse Edward Best, sócio do escritório Willkie Farr & Gallagher.

Da Klarna à StubHub, grandes candidatos a IPOs estão à margem enquanto esperam que as coisas se acalmem.

"Muitas empresas estão se preparando para o retorno do mercado de IPOs, então, quando as condições de mercado forem positivas, provavelmente veremos muita atividade", disse Best.