Distribuidora de combustíveis dos EUA Sunoco comprará a canadense Parkland por US$ 9 bilhões

Por Amanda Stephenson

5 Mai (Reuters) - A fornecedora de combustível norte-americana Sunoco SUN.N fechou um acordo de US$ 9,1 bilhões para comprar a Parkland PKI.TO, sediada no Canadá, uma decisão que criaria a maior distribuidora independente de combustível das Américas, mas que o maior acionista da Parkland criticou imediatamente.

A oferta da Sunoco foi aprovada por unanimidade pelo conselho da Parkland, disseram as empresas na segunda-feira. Mas o maior acionista da Parkland, a Simpson Oil, chamou o acordo de uma "última tentativa" do conselho da Parkland de manter o controle.

Simpson disse que estava buscando uma liminar judicial para forçar Parkland a realizar uma eleição para o conselho, mas um Um juiz de Alberta negou o pedido mais tarde naquele dia.

A Sunoco, sediada em Dallas, apresentou pela primeira vez uma manifestação de interesse na refinaria e varejista de combustível sediada em Calgary em 2023. A oferta não foi aceita, mas o conselho da Parkland "deixou a porta aberta" para futuras ofertas da empresa, disse uma fonte.

Nos termos do acordo, cujo valor total inclui dívida, cada ação da Parkland será trocada por C$ 19,80 em dinheiro e 0,295 unidade da Sunoco — um prêmio de 25% sobre o prazo de sete dias. ponderado por volume preço médio.

A administração da Parkland elogiou o acordo de segunda-feira como um caminho para maior estabilidade financeira e crescimento. A empresa havia realizado uma revisão estratégica (link) em março, após pressão persistente da Simpson Oil (link), que detém um quase 20% de participação e o investidor ativista Engine Capital — ambos críticos ferrenhos do desempenho defasado do preço das ações da empresa.

A Parkland cancelou sua assembleia geral anual de 6 de maio e agendou uma reunião especial para 24 de junho, na qual os acionistas da Parkland votarão sobre a transação da Sunoco.

Michael Shaw, gestor de portfólio da ClearBridge Investments da Franklin Templeton, disse em uma entrevista que ainda não decidiu se apoiará o acordo.

"O mercado terá que pensar sobre isso", disse Shaw, acrescentando que precisa avaliar se há um cenário hipotético em que a Parkland poderia melhorar seu desempenho e receber uma oferta melhor no futuro.

Em uma declaração na segunda-feira, a Simpson Oil — que estava tentando tomar o controle do conselho da empresa propondo sua própria lista de candidatos ao conselho — disse que entrou com um pedido de liminar para forçar a Parkland a realizar a assembleia geral anual em 6 de maio, conforme planejado inicialmente.

Simpson disse que o conselho da Parkland está prosseguindo com o acordo, apesar da perda da confiança dos acionistas.

UM ALINHAMENTO DE ATIVOS

A Parkland conta com 4.000 lojas de varejo e comerciais no Canadá, nos EUA e na região do Caribe, enquanto a Sunoco possui uma rede existente de 7.400 lojas Sunoco e de marcas parceiras. abrangendo os EUA, Porto Rico, Europa e México.

Se o negócio for concretizado, a Sunoco também adquirirá a Parkland's Burnaby com 55.000 barris por dia refinaria, que produz 25% do combustível para transporte usado no oeste do Canadá nanômetros maior província da Colúmbia Britânica.

Os ativos das duas empresas se alinham bem, disse o analista da ATB Capital, Nate Heywood, que acrescentou que os acionistas provavelmente aprovarão o acordo, uma vez que eu É difícil imaginar de onde viria uma oferta melhor.

"A Sunoco é provavelmente a empresa mais estrategicamente posicionada para esse tipo de aquisição", disse Heywood.

As ações da Sunoco fecharam em queda de 5,8% na segunda-feira, enquanto as da Parkland subiram 5,5%.

A aquisição marca o segundo grande negócio da Sunoco nos últimos anos. Em 2024, a Sunoco adquiriu (link) operadora de armazenamento de combustível e gasoduto NuStar Energy por US$ 7,3 bilhões.

Espera-se que o acordo com a Parkland seja fechado no segundo semestre do ano e gere mais de US$ 250 milhões em economia de custos anuais até o terceiro ano.

A Sunoco disse que a transação aumentará o fluxo de caixa em mais de 10% e permitirá que a empresa combinada retorne aos seus níveis de dívida alvo dentro de 12 a 18 meses após o fechamento.

Para financiar a parcela em dinheiro, a Sunoco garantiu um empréstimo-ponte de US$ 2,65 bilhões, com prazo de 364 dias, uma linha de crédito de curto prazo frequentemente usada para cobrir lacunas de financiamento em grandes negócios.

T O acordo está sujeito à aprovação da Lei de Investimentos do Canadá, que analisa aquisições em larga escala de empresas canadenses por compradores estrangeiros.

A Sunoco prometeu manter a sede canadense da Parkland em Calgary, manter níveis significativos de emprego no Canadá e continuar a investir na refinaria de Burnaby.