Especialista avalia corrida de IA entre EUA e China em pleno vapor

Investing.com — A corrida entre EUA e China pela liderança em inteligência artificial (IA) está acelerando, com novas restrições, bifurcação de mercado e campeões nacionais remodelando o cenário global de semicondutores.

Em uma discussão recente organizada pela BofA (NYSE:BAC) Securities, Gregory C. Allen, Diretor do Centro de IA Wadhwani no CSIS, alertou que o desenvolvimento de IA da China atingiu um ponto onde "a IA chinesa está agora avançada demais para os EUA restringirem completamente suas aspirações".

Segundo Allen, a China conseguiu obter chips avançados—como os H100 e H800 da Nvidia—além de equipamentos de fabricação de semicondutores nos últimos anos.

Esses ganhos foram alcançados através da fabricação na Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) usando empresas de fachada e adquirindo equipamentos para a SMIC, uma fundição sobre a qual a Huawei exerce influência significativa.

Embora esses métodos tenham ajudado a Huawei a se tornar a principal empresa doméstica no setor de chips de IA da China, a empresa ainda está atrás globalmente. Estima-se que o desempenho de seu hardware seja apenas 70-100% do H100 da Nvidia, com eficiência energética ainda mais defasada.

O lado de software e ecossistema está "mais atrasado", observa a BofA, com o desempenho do software de IA no Ocidente supostamente melhorando dez vezes a cada ano.

Novas restrições sob a regra de Difusão de IA devem entrar em vigor em 15 de maio, a menos que haja uma reversão pelo governo Trump.

Allen considera a implementação provável, com o impacto na Nvidia (NASDAQ:NVDA) estimado em 5-10% de suas vendas soberanas, incluindo negócios atualmente faturados através de Singapura.

"Em geral, o Sr. Allen observa que >50% dos gastos globais em data centers já foram realizados nos EUA, e as regras podem ser apenas uma extensão dos padrões históricos de investimento", disseram os analistas da BofA liderados por Vivek Arya. "No entanto, para a NVDA, destacamos que a regra pode afetar até 5-10% das vendas soberanas", observaram.

A BofA espera que a postura linha-dura sobre o setor de tecnologia da China continue, particularmente sob o governo Trump.

Isso inclui manter as proibições atuais sobre os chips H20 da Nvidia e MI308 da AMD (NASDAQ:AMD), além de potencialmente expandir as restrições às exportações de equipamentos de semicondutores dos EUA, Europa e Japão.

Embora esses desenvolvimentos representem obstáculos de curto prazo para empresas americanas de semicondutores com exposição à China, a BofA vê o setor de IA chinês formando um mercado total endereçável (TAM) distinto, com acesso limitado para fornecedores americanos.

Ao mesmo tempo, a alocação global de capital em IA—incluindo modelos de fronteira, robótica e veículos autônomos—continua.

Os nomes preferidos da BofA no setor incluem Nvidia e Broadcom (NASDAQ:AVGO), junto com Marvell (NASDAQ:MRVL), Coherent (NYSE:COHR) e MACOM Technology Solutions entre as empresas menores.

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