A Global Payments fecha um acordo de US$ 24,25 bilhões com a Worldpay, enquanto os pesos pesados do setor mudam o foco

Por Milana Vinn e David French e Akash Sriram

17 Abr (Reuters) - A Global Payments GPN.N concordou em comprar a rival Worldpay da FIS FIS.N e da empresa de private equity GTCR por US$ 24,25 bilhões em um acordo triplo, intensificando seu foco em serviços comerciais em sua corrida por grandes clientes empresariais em um mercado de pagamentos concorrido.

Como parte do acordo anunciado na quinta-feira, a Global Payments venderá sua unidade de soluções para emissores, que oferece processamento de cartões e serviços de conta, para a FIS por US$ 13,5 bilhões.

Os acordos serão transformadores para dois dos maiores processadores de pagamentos digitais do mundo, com a Global se tornando uma processadora de pagamentos exclusiva para empresas e a FIS consolidando sua oferta de serviços para instituições financeiras.

Também dará um retorno substancial (link) à GTCR sobre seu investimento na Worldpay, menos de dois anos após a empresa de private equity ter comprado uma participação majoritária.

"Acredito que, do meu ponto de vista, isso cria uma potência em soluções para comerciantes", disse Cameron Bready, presidente-executivo da Global Payments, em entrevista. A empresa pro forma seria líder de mercado global devido às capacidades de seus produtos combinados e à escala de sua oferta aos clientes, acrescentou.

O acordo permitirá que a Global Payments combine a força da Worldpay em transações online e empresariais com sua experiência em atender pequenas e médias empresas.

A empresa combinada atenderá mais de seis milhões de clientes e processará cerca de 94 bilhões de transações em mais de 175 países, gerando cerca de US$ 12,5 bilhões em receita líquida ajustada e US$ 6,5 bilhões em lucros principais ajustados, de acordo com um comunicado.

A empresa sediada em Atlanta vem realizando uma revisão de seus negócios nos últimos meses, eliminando partes menores para otimizar sua oferta e aumentar os retornos. O acordo com a Worldpay é sua ação mais abrangente desde a aquisição da TSYS por mais de US$ 21 bilhões em 2019.

"Após vários anos de crescimento orgânico pouco inspirador da receita dos comerciantes e do que consideramos uma falta de coesão estratégica, esta transação é um passo ousado para a gestão global — e há muito esperado", disse o analista Andrew Jeffrey, da William Blair, em nota.

As negociações do acordo começaram há vários meses, quando os CEOs da Global Payments, FIS e Worldpay — Bready, Stephanie Ferris e Charles Drucker — começaram a discutir como uma possível transação poderia ser estruturada para beneficiar um ao outro, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

Pelo acordo, a Global Payments venderá à FIS seus negócios com soluções para emissores, além da participação de 45% da FIS na Worldpay, por um pagamento em dinheiro. A Global usará os recursos obtidos com as soluções para emissores, além de outros recursos em dinheiro e ações, para adquirir a participação da GTCR na Worldpay.

A empresa de private equity deterá 15% da Global Payments, após o fechamento das transações, previsto para o primeiro trimestre de 2026.

FIS LIMPA

Os acordos também remodelaram drasticamente a FIS, mudando seu foco para fazer negócios com instituições financeiras e também se desfazendo de sua participação restante na Worldpay, que adquiriu por US$ 43 bilhões em 2019.

"Estamos transformando uma participação minoritária que não gera fluxo de caixa em um ativo estratégico com um perfil de crescimento atraente", disse o presidente-executivo da FIS, Ferris, em uma entrevista.

Ferris disse que a capacidade de combinar seus negócios existentes de processamento de débito com a unidade de soluções para emissores da Global, que tem uma forte oferta de processamento de crédito, criaria oportunidades substanciais de vendas cruzadas.

A FIS prevê mais de US$ 500 milhões em fluxo de caixa livre ajustado adicional gerado no primeiro ano após o fechamento, de acordo com seu comunicado.

"Para o FIS, há benefícios além das sinergias de ativos, pois, em última análise, simplifica o perfil financeiro/história de percepção para os investidores", disseram analistas da TD Cowen em uma nota.

Ao focar em um único aspecto dos pagamentos, ambas as empresas pretendem se tornar especialistas em uma linha de negócios, mas também atender às preocupações dos investidores sobre sua competitividade em relação a novos participantes que prometem serviços de pagamento melhores e mais baratos.

Ambas têm enfrentado dificuldades nos últimos anos para gerar crescimento no preço das ações: as ações da FIS perderam mais da metade de seu valor desde a compra da Worldpay em 2019.

Embora as ações de ambas as empresas tenham ficado atrás do índice S&P 500, as ações da Global Payments tiveram desempenho significativamente inferior ao da rival FIS no ano passado.

As ações da Global Payments, que tem um valor de mercado de cerca de US$ 17 bilhões, fecharam em queda de 17,4% na quinta-feira, enquanto a FIS, também conhecida como Fidelity National Information Services, saltou 8,7%.

O anúncio do acordo foi complicado pela volatilidade do mercado, o que atrasou a assinatura do acordo em alguns dias, de acordo com fontes.

O Goldman Sachs aconselhou a FIS, o Wells Fargo aconselhou a Worldpay e o Morgan Stanley atuou como consultor financeiro da GTCR.