RBC alerta que S&P 500 pode cair para 4.200-4.500 em cenário de recessão

Investing.com — A queda no S&P 500 reflete o recuo observado durante a recessão industrial de 2015-2016, mas ainda está abaixo da queda de 20% registrada no final de 2018.

O índice de referência dos EUA caiu mais de 10% em apenas duas sessões, deixando os investidores perplexos com a rapidez da mudança, de precificar uma estagflação para se preparar para uma recessão completa.

Lori Calvasina, Chefe de Estratégia de Ações dos EUA na RBC Capital Markets, observou em um relatório após o fechamento de sexta-feira que um cenário de estagflação está mais alinhado com uma precificação de susto de crescimento, o que poderia levar a uma queda de 14-20%, ou um nível do S&P 500 em torno de 4.900.

No entanto, se a precificação de recessão completa entrar em vigor, o índice poderia cair para entre 4.200 e 4.500, com base em quedas medianas e médias de 27% e 32%, respectivamente, desde a década de 1930, escreveu Calvasina.

Os estrategistas técnicos da RBC identificaram o próximo nível de suporte para o S&P 500 em 4.954, que foi o mínimo em abril de 2024. O nível de suporte subsequente está em 4.884, um recuo de 61,8% do mercado em alta de outubro de 2023 a fevereiro de 2025.

A resistência é vista em 5.126 e 5.228. O preço de fechamento de sexta-feira está em 5.074,08.

Desempenho superior de setores defensivos

Setores defensivos clássicos estão superando o mercado, com Energia, Tecnologia e Financeiros mostrando as piores tendências. Calvasina observou que essa liderança defensiva reflete o padrão observado durante a guerra comercial de 2018.

Financeiros e Tecnologia estavam entre os setores com pior desempenho durante os anúncios da guerra comercial de 2018, e enquanto Energia estava ficando para trás na época, parece estar sofrendo um golpe mais forte desta vez, o que não é surpreendente dado o colapso dos preços do petróleo. Por outro lado, Industriais estão mostrando mais resiliência.

Calvasina expressou surpresa com os dois dias consecutivos de queda abrupta das ações, e observou que, embora os dados ainda não mostrem, preocupações com recessão começaram a surgir nas discussões.

As últimas atualizações sugerem que a rotação geográfica não é mais o fator primário afetando o mercado de ações dos EUA. Sinais de redução de riscos e movimento para a lateral eram evidentes mesmo antes do anúncio das tarifas no Jardim das Rosas, concluiu Calvasina.

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