Elliott diz que o preço das ações da Phillips 66 pode chegar a US$ 200 se mudanças forem feitas

Por Svea Herbst-Bayliss

3 Abr (Reuters) - A Elliott Investment Management disse na quinta-feira que o preço das ações da Phillips 66 PSX.N poderia quase dobrar para US$ 200 se a refinaria de petróleo vendesse ou desmembrasse seus negócios de midstream e colocasse mais foco no refino e melhorasse a supervisão.

O investidor ativista, que detém uma participação de US$ 2,5 bilhões na empresa, também reduziu para quatro o número de diretores que planeja nomear para o conselho da empresa. (link) de sete anteriormente.

"Com uma ação resoluta e decisiva, a Phillips 66 está preparada para oferecer retornos muito maiores para seus acionistas do que na última década", escreveu a empresa de investimentos a outros acionistas em uma carta na quinta-feira que foi divulgada em um documento regulatório.

Mas o fundo de hedge também disse que "mudanças radicais são necessárias – mudanças na estrutura da empresa, em suas operações e em seu conselho".

Elliott indicou sete candidatos a diretor para o conselho no início de março, mas sempre planejou reduzir esse número para quatro, de acordo com uma fonte com conhecimento do assunto.

Os investidores votarão nos diretores em 21 de maio, a menos que ambas as partes cheguem a um acordo antes disso.

Os candidatos incluem os ex-executivos da ConocoPhillips COP.N Sigmund Cornelius e Brian Coffman, o fundador da operadora de midstream Targa Resources TRGP.N Michael Heim e Stacy Nieuwoudt, ex-analista de energia do fundo de hedge Citadel.

Elliott disse que novos diretores independentes são necessários para supervisionar melhor a gestão e persuadir a empresa a seguir adiante com a venda ou cisão do negócio midstream para focar no refino. Ela também criticou a governança da empresa, onde nem todos os diretores concorrem anualmente.

A empresa não quis comentar.

As ações da Phillips 66 fecharam 13,6% abaixo, a US$ 107,18 na quinta-feira, após uma ampla liquidação (link) em Wall Street, dando à empresa um valor de mercado de US$ 43,7 bilhões.

O negócio de midstream, que a Elliott acredita que pode atingir uma avaliação de mais de US$ 40 bilhões, deve ser vendido ou desmembrado, dizia a carta, reiterando a crença de longa data da Elliott.

Além disso, as operações de varejo na Europa, juntamente com sua participação na CPChem, uma joint venture com a Chevron CVX.N, também devem ser vendidas, acrescentou a carta.

Para a Elliott, esta é a segunda vez que ela enfrenta a Phillips 66, após pressionar por melhorias estratégicas no final de 2023. No início de 2024, a empresa adicionou um novo diretor, Robert Pease, ao conselho com a bênção do fundo de hedge.

Agora as coisas ficaram mais acaloradas entre o diretor e o investidor ativista depois que Pease, em uma carta aos acionistas na semana passada, defendeu o desempenho da empresa e chamou as atividades de Elliott de "engajamento inconsistente" e "peculiares". O fundo de hedge agora quer substituí-lo pelos candidatos que indicou este ano.

Elliott, em sua carta aos acionistas na quinta-feira, disse que ficou intrigada depois que Pease renegou as melhores práticas de governança que ele disse ao fundo de hedge que seguiria. Ela também disse que foi paciente com Phillips 66 e abordou a empresa novamente somente após não ver nenhum "progresso demonstrável".