Dois bancos de investimento buscam liberdade do acordo de pesquisa de analistas da SEC dos EUA

Por Jonathan Stempel

NOVA YORK, 25 Jun (Reuters) - A Piper Sandler PIPR.N e a Stifel Financial SF.N pediram na quarta-feira a um juiz que as libertasse das restrições "onerosas" do acordo global da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) feito há mais de duas décadas com 12 bancos de investimento devido a conflitos com analistas.

O acordo de US$ 1,5 bilhão em 2003 (link) e 2004 (link) abordou um escândalo sobre analistas que publicaram pesquisas positivas para ajudar Citigroup CN, Goldman Sachs GS.N, JPMorgan Chase JPM.N, Morgan Stanley MS.N, os extintos Bear Stearns e Lehman Brothers, e outros a ganhar negócios de banco de investimento.

Em um documento apresentado no tribunal federal de Manhattan, Piper e Stifel disseram que não deveriam estar vinculados às exigências de um decreto de consentimento relacionado, incluindo a necessidade de construir "firewalls" entre pesquisa e banco de investimento, enquanto quase todos os rivais estão sujeitos a padrões mais flexíveis aprovados pela SEC em 2015.

Piper e Stifel disseram que o tratamento diferenciado torna mais difícil competir com outros bancos de médio porte, bem como com grandes bancos que estão vinculados ao acordo, mas têm bases de clientes muito maiores e são mais conhecidos globalmente.

Eles também disseram que o decreto prejudica o interesse público porque a pesquisa pode ter proteções diferentes dependendo do banco que a emitiu, e empresas menores podem ter dificuldades para levantar capital porque os custos de conformidade significam que alguns bancos não podem arcar com o custo de fornecer cobertura de pesquisa.

"O decreto de consentimento atingiu seu propósito", disseram Piper e Stifel.

Um porta-voz da SEC não quis comentar.

A Piper tem sede em Minneapolis e a Stifel em St. Louis. Elas são as sucessoras do US Bancorp Piper Jaffray e do Thomas Weisel Partners, respectivamente, os menores bancos de investimento no acordo com a SEC.

O acordo foi arquitetado principalmente pelo ex-procurador-geral de Nova York, Eliot Spitzer, abordando supostos conflitos de analistas como Jack Grubman, do Citigroup, e Henry Blodget, do Merrill Lynch. (link).

Os casos são SEC v US Bancorp Piper Jaffray Inc, Tribunal Distrital dos EUA, Distrito Sul de Nova York, nº 03-02942; e SEC v Thomas Weisel Partners LLC no mesmo tribunal, nº 04-06910.