Meta: analista recomenda compra na ação por força do “core business”

Investing.com -- A Benchmark elevou sua recomendação para as ações da Meta Platforms (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META) para compra, destacando perspectivas sólidas para o "core business" (negócio principal) da empresa em 2025 e a possibilidade de uma redução gradual na intensidade dos investimentos de capital no longo prazo.

A instituição também aumentou seu preço-alvo para US$ 820, citando a aceleração dos preços dos anúncios, o crescimento do engajamento dos usuários e os investimentos contínuos da Meta em inteligência artificial.

“Acreditamos que a projeção de receita e despesas operacionais para o 1º trimestre – que reflete um impacto cambial negativo de 3 pontos percentuais, comparações difíceis devido ao ano bissexto e ao ciclo eleitoral, além do impacto líquido da força de trabalho em P&D – estabelece uma referência conservadora para 2025”, afirmou a Benchmark.

Mesmo assim, o relatório vê potencial de valorização no segmento de publicidade da Meta, prevendo que a empresa ampliará sua participação no mercado publicitário dos EUA para 24,3% em 2025, ainda abaixo do pico pré-COVID de 27%.

Um dos principais motivos para o otimismo da Benchmark é o avanço da Meta no desenvolvimento de agentes de IA voltados para engenharia de software, capazes de programar e resolver problemas no nível de um engenheiro de médio escalão.

“Estamos entusiasmados com o início do desenvolvimento desses agentes de engenharia de IA, que podem codificar e solucionar problemas como ‘um bom engenheiro de nível intermediário’”, acrescentou a instituição. A Benchmark vê essas eficiências baseadas em IA como um fator que pode reduzir os custos de P&D no longo prazo.

Além disso, a Meta está acompanhando de perto as otimizações de inferência em GPUs introduzidas pela DeepSeek, o que pode indicar uma trajetória de gastos de capital menor no futuro, com exceção do investimento na expansão dos centros de dados de 2 gigawatts.

Para o 1º trimestre, a Benchmark reduziu sua projeção de receita em 1%, devido ao impacto cambial, mas manteve a expectativa no limite superior da orientação da Meta, prevendo uma aceleração sequencial de 50 pontos-base em termos de moeda constante.

A projeção de receita para 2025 foi revisada para cima em 3%, totalizando US$ 190,9 bilhões, enquanto a estimativa de despesas operacionais foi mantida no limite inferior da faixa orientada pela Meta, entre US$ 114 bilhões e US$ 117 bilhões.

"De forma impressionante, a margem operacional (GAAP) do segmento 'Family of Apps' aumentou 590 pontos-base trimestre a trimestre, contra um avanço de 240 pontos-base no 4T do ano anterior", destacou o relatório.

As projeções de fluxo de caixa livre para 2025 também foram elevadas em 3%, refletindo uma melhor conversão de receita e suposições estáveis para o CapEx.

A Benchmark acredita que os investimentos da Meta em infraestrutura de IA, somados à força de seu negócio publicitário, criam múltiplos catalisadores de crescimento para 2025 e além.

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