Como a mudança demográfica na Ásia está moldando o cenário financeiro

Investing.com - A Ásia está entrando em um período de significativa mudança demográfica, e os efeitos em seus sistemas financeiros prometem ser substanciais.

De acordo com o UBS, a população em grande parte da região deve atingir seu pico nos próximos 15 anos, com a população acima de 65 anos projetada para dobrar até 2050.

"Essas mudanças levarão a um aumento na taxa de dependência e terão um efeito substancial nas economias asiáticas e nos sistemas bancários", afirmaram analistas do UBS liderados por Aakash Rawat em uma nota recente.

Essa tendência de envelhecimento já está remodelando comportamentos de poupança, empréstimos e investimentos. O UBS identifica três grandes megatendências: "uma redução na poupança dos consumidores, seguida por uma mudança na alocação de ativos de depósitos para investimentos e, por último, uma desaceleração no crescimento dos empréstimos ao consumidor."

O efeito cumulativo pode ser profundo, alerta o banco. Se o crescimento de depósitos desacelerar seguindo a experiência passada do Japão, a Ásia pode ver uma lacuna de aproximadamente US$ 25 trilhões no crescimento de depósitos até 2035 — cerca de 40% da base atual de depósitos.

No lado dos empréstimos, o impacto pode ser ainda maior, com uma potencial "perda de crescimento de empréstimos" de aproximadamente US$ 28 trilhões, equivalente a mais da metade da base atual de empréstimos.

"À medida que as atividades de depósitos e empréstimos desaceleram, com os empréstimos experimentando uma desaceleração mais pronunciada, espera-se que as margens de juros líquidas desses bancos entrem em declínio de longo prazo", continuaram os analistas.

Em resposta, muitas instituições financeiras estão mudando para serviços baseados em taxas, como gestão de patrimônio e seguros. Isso é especialmente visível em Singapura, onde os bancos expandiram com sucesso suas franquias de gestão de patrimônio.

"É essencial compreender como o ritmo dessas mudanças demográficas difere entre os mercados, reconhecer a singularidade de cada mercado e avaliar como os bancos e instituições financeiras nesses mercados individuais estão equipados para enfrentar esses desafios", afirma o relatório.

Os ventos contrários demográficos não afetarão todos os mercados igualmente. O UBS conclui que Indonésia, Índia, Filipinas e Malásia estão melhor posicionadas para resistir às pressões. Enquanto isso, bancos na Tailândia e Coreia do Sul enfrentam desafios mais sérios.

Entre os bancos individuais, DBS Group (OTC:DBSDY) Holdings Ltd (SGX:DBSM), HSBC Holdings (LON:HSBA) PLC ADR (NYSE:HSBC), CIMB Group Holdings Bhd (KL:CIMB) e Bank Mandiri Persero Tbk PT (JK:BMRI) são vistos como relativamente melhor posicionados para navegar na transição.

Diante de margens decrescentes, pressão demográfica e necessidade de pesados investimentos em tecnologia, a consolidação dentro do setor bancário também tende a aumentar. O UBS espera que isso siga o caminho observado no Japão, onde o número de bancos diminuiu 20% em duas décadas.

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