Os rendimentos do S&P 500 aproximam-se do nível mais baixo desde a bolha das empresas ponto-com do início dos anos 2000.

De acordo com a Trivariate Research, o rendimento do S&P 500 caiu para aproximadamente 1,15%, aproximando-se dos níveis vistos pela última vez perto do estouro da bolha da internet no início dos anos 2000.

Adam Parker, fundador da empresa, disse que a única vez em que a taxa caiu foi quando atingiu 1,09% durante aquela bolha.

Adam afirmou que os investidores em dividendos "não têm muitos motivos para comemorar ultimamente", porque as grandes empresas de tecnologia agora dominam o índice e praticamente não devolvem cash aos acionistas.

As ações de tecnologia da informação representam 35% de todo o índice S&P 500, e esses gigantes se tornaram a principal força a reduzir os rendimentos.

Adam observou que 56% das empresas no índice pagam dividendos, o que, segundo ele, “não é significativamente diferente dos últimos 25 anos”. Ele acrescentou que o problema é simples: “São claramente as maiores empresas em valor de mercado, com dividendos baixos ou inexistentes, que estão impulsionando esse regime atual”.

Ele citou a Nvidia, que rende 0,02%, a Microsoft, que rende 0,76%, e a Alphabet, que rende 0,29%, como exemplos de como as maiores vencedoras também são as mais fracas quando se trata de dividendos.

Adam disse que esses contribuintes de baixa renda ajudaram a impulsionar o S&P 500 a novos patamares neste ano, graças ao entusiasmo pela IA, embora o grupo tenha apresentado algumas oscilações recentes no mercado.

A onda de vendas de ações de tecnologia que pagam dividendos atinge empresas do setor, enquanto o mercado enfrenta dificuldades.

As empresas de tecnologia têm enfrentado preocupações com suas avaliações e a trajetória monetária do Federal Reserve. O mercado em geral se recuperou na sexta-feira, após uma forte queda na quinta-feira, mas a sessão permaneceu instável.

A Nvidia, que divulgou o que Adam chamou de "resultados extraordinários", encerrou o pregão de quinta-feira em queda e fechou em leve baixa na sexta-feira. As ações ainda acumulam alta de 33% neste ano, mas caíram 12% neste mês. Adam acrescentou que as ações de empresas que pagam dividendos estão agora em seu terceiro pior período em 25 anos, porque o dinheiro continua fluindo para empresas que praticamente não distribuem dividendos.

Ele afirmou que setores tradicionalmente defensivos e de alto rendimento, como bens de consumo essenciais, telecomunicações e farmacêutico, têm apresentado desempenho fraco. Os investidores têm buscado ações de tecnologia até a recente correção do mercado. Mesmo com a pressão, Adam disse que o cenário de dividendos ainda apresenta pontos fortes, especialmente entre as empresas que estão aumentando seus pagamentos.

Ele explicou que, desde a Covid, as empresas que aumentaram os dividendos tiveram um desempenho ligeiramente superior ao de seus respectivos setores, com os resultados maistronaparecendo nos setores imobiliário, de serviços públicos e de energia.

Adam destacou as empresas que aumentaram seus dividendos, mantendo-se na faixa de menor índice de distribuição de dividendos, abaixo de 16,2%, afirmando que essas empresas superaram seus pares nos dois anos seguintes.

Empresas aumentam dividendos enquanto analistas tracpotencial de crescimento futuro.

Adam compilou uma lista de ideias de longo prazo centradas em empresas que recentemente aumentaram seus dividendos e que se encontram no quintil inferior de distribuição de dividendos. Uma delas é a Cinemark Holdings, que elevou seus dividendos trimestrais em 12,5% no início deste mês.

A alteração entra em vigor em 12 de dezembro para os acionistas registrados até 28 de novembro. O rendimento das ações da Cinemark agora é de 1,24%. A empresa apresentou receita acima do esperado no terceiro trimestre, mas ficou aquém das expectativas de lucro. Também informou que quitou suas dívidas relacionadas à pandemia.

Juntamente com o aumento dos dividendos, a Cinemark anunciou uma recompra de ações no valor de US$ 300 milhões. Os dados da FactSet mostram que as ações têm uma classificação de sobreponderação, com um potencial de valorização de aproximadamente 16%, apesar de terem caído 5% neste ano.

Outro nome na lista de Adam é o Capital One Financial, que aumentou seu dividendo trimestral de 60 centavos para 80 centavos, um aumento de mais de 30%, a ser pago em 1º de dezembro para os acionistas registrados em 17 de novembro. Agora, o rendimento é de 1,58%.

A Capital One reportou lucro por ação de US$ 4,83 no terceiro trimestre, superando a expectativa dos analistas de US$ 4,38. As ações acumulam alta de 17% no ano e mantêm recomendação de compra, com potencial de valorização de 26%.

A última empresa mencionada é a Cheniere Energy, que aumentou seu dividendo trimestral de 50 centavos para 55 centavos, o que representa um rendimento de 1,07%. A Cheniere possui recomendação de compra, com potencial de valorização estimado em 32%. As ações acumulam queda de mais de 4% neste ano.

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