'Efeito de janeiro' para salvar os mercados de ações e criptografia após o fracasso do 'Rally do Papai Noel'

O “Rally do Papai Noel” está morto. Desta vez, os investidores que apostam num reforço das suas carteiras no final do ano não obtiveram nada a não ser carvão. Os mercados dos EUA tiveram uma pequena recuperação na sexta-feira – o S&P 500 subiu 1,26%, o Dow Jones Industrial Average subiu 0,8% e o Nasdaq Composite subiu 1,77%.

Nada mal, certo? Exceto que na verdade não importava. Estes ganhos mal dent os danos deixados pelas vendas anteriores. O S&P 500 caiu 0,48% na semana, o Dow caiu 0,60% e o Nasdaq caiu 0,51%.

O Santa Rally refere-se ao aumento das ações durante os últimos cinco pregões do ano e os dois primeiros do ano novo. É como uma tradição anual – ainda no ano passado, o Papai Noel escapou de Wall Street, mesmo depois de um desempenho histórico.

Bitcoin sobe um pouco, graças ao muito dinheiro

Mas os touros Bitcoin parecem estar voltando. A criptografia máxima valia US$ 99.285 até o momento, após semanas de volatilidade indutora de chicotadas. Depois que Bitcoin atingiu o máximo histórico de US$ 108.850 em 17 de dezembro, uma série de vendas impulsionadas pelo Fed o arrastou para baixo.

O banco central fez um corte agressivo nas taxas e aumentou o fogo dizendo que nunca deseja se associar ao Bitcoin . Mas quando o calendário mudou para 2025, os traders ficaram otimistas novamente. Os investidores de varejo estão voltando, elevando os preços.

Os analistas fizeram muitas previsões ousadas. Alguns dizem que Bitcoin atingirá US$ 150.000 até o final do segundo trimestre de 2025. Alguns esperam que os preços pelo menos dobrem para US$ 200.000 antes do final do ano.

Efeito Janeiro: a segunda oportunidade dos mercados

Com o fim do Rally do Papai Noel, o Efeito Janeiro parece preparado. Sidney Wachtel, um banqueiro de investimentos, detectou esta anomalia pela primeira vez em 1942. Ele notou que as ações de pequena capitalização tendem a apresentar desempenho superior em janeiro. Por que? As ações menores geralmente apresentam menos ações comerciais, mas quando os investidores começam do zero no novo ano, essas ações recebem um impulso.

A pesquisa confirma isso. Um estudo de 1976 concluiu que, de 1904 a 1976, os retornos de Janeiro foram em média 3,5%, em comparação com apenas 0,5% nos outros meses. De meados da década de 1980 até a década de 2000, o índice Russell 2000 – sua referência para desempenho de pequena capitalização – teve um ganho médio de 1,7% em janeiro. Isso perde apenas para dezembro. Mas não fique muito animado. Desde 2014, os ganhos de Janeiro desaceleraram para uns meros 0,1%.

O que está por trás do Efeito Janeiro? A colheita de prejuízos fiscais é uma teoria. Os investidores vendem ações perdedoras em dezembro para compensar os ganhos e depois reinvestem em janeiro. Outra teoria? Resoluções de ano novo. As pessoas decidem “colocar suas finanças em ordem” e embaralhar seus portfólios. E depois há o fluxo cash . Os bônus de final de ano significam mais dinheiro para investir, e grande parte dele vai para ações de pequena capitalização.

Agora, as ações e as criptomoedas são como parceiros de dança, especialmente depois do ano passado. Eles praticamente se mudam juntos agora. Quando as ações sobem, a criptografia tende a seguir. Isso torna o Efeito Janeiro um grande negócio para Bitcoin .

Mas há outro curinga: Donald Trump. Sua posse está chegando e, embora ele já tenha sinalizado que é genuinamente pró-cripto, as ações falam mais alto que palavras. Se ele trac as políticas favoráveis ​​à criptografia nos primeiros 100 dias, isso poderá mudar o jogo. Os mercados podem explodir. Por outro lado, se ele arrastar os pés, espere uma grande correção.

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