A Berkshire Hathaway supera o S&P 500 novamente. Warren Buffett precisará Bitcoin para competir em 2025?

A Berkshire Hathaway de Warren Buffett fez o que faz de melhor em 2024: vencer o mercado. Embora o S&P 500 tenha registado um histórico de 24%, a Berkshire saiu novamente vencedora, mantendo a sua estratégia de investimento em valor de décadas.

Mas veja, Wall Street já não é o que costumava ser, e 2025 irá desafiar até mesmo a abordagem lendária de Warren.

Com um autoproclamado “ dent da criptografia” no Salão Oval, Bitcoin ultrapassando os US$ 100.000 e ficando cada vez mais correlacionado com as ações dos EUA, não poderíamos deixar de nos perguntar: será que o Oráculo de Omaha terá que abraçar Bitcoin para permanecer à frente?

O sucesso da Berkshire Hathaway não é sorte. É uma estratégia baseada na consistência, nas reservas cash e na recusa em seguir modas passageiras. Mas não há como negar que o Bitcoin , outrora rejeitado por Warren como “veneno de rato ao quadrado”, é agora um participante sério nas finanças globais.

Será que os métodos tradicionais de Warren conseguirão manter-se naquela que se espera ser a “Idade de Ouro” das finanças?

Manual de 2024 da Berkshire Hathaway

O desempenho da Berkshire Hathaway em 2024 foi uma aula magistral de paciência. Enquanto o S&P 500, de alta tecnologia, subia, impulsionado por gigantes da IA ​​como Nvidia e Apple, a Berkshire apoiava-se nos seus pontos fortes tradicionais. Em 1º de janeiro, suas ações Classe A eram negociadas a US$ 677.200, acima da meta de US$ 673.660 estabelecida pelos analistas.

A chave para este sucesso é o seu portfólio diversificado. A Apple continua a ser a joia da coroa, representando 30-40% das suas participações acionárias. A Coca-Cola, favorita de Warren desde a década de 1980, ainda exerce seu peso com um rendimento de dividendos constante de 3,1%.

Claro que a empresa teve um desempenho inferior ao S&P 500 ao longo de cinco e dez anos, ficando 33% e 105%, respectivamente. Mas ainda é um investimento fundamental – dividendos consistentes, poder de fixação de preços e uma marca global que imprime dinheiro.

Mas o que realmente diferencia a Berkshire é o seu cash . As reservas da empresa ultrapassaram os 300 mil milhões de dólares em 2024, dando a Warren o tipo de flexibilidade com que a maioria dos investidores apenas sonhará. Ele é uma lenda, com um baú de guerra que lhe permite aproveitar oportunidades quando outros entram em pânico.

Os analistas prevêem que esta será uma grande vantagem em 2025, especialmente se as ações de tecnologia perderem força e o investimento em valor voltar à moda.

A questão Bitcoin : uma ameaça ou uma oportunidade?

Durante anos, Warren tem sido o crítico mais veemente do Bitcoin , chamando-o de tudo, desde “veneno de rato” a “miragem”. Seu argumento é simples: Bitcoin não tem valor intrínseco. Mas vamos lá, estamos em 2025, essa visão está meio desatualizada agora.

Estamos numa corrida monstruosa e os investidores institucionais estão a acumular-se. Larry Fink, da BlackRock, chama-lhe agora “ouro digital”. Quase todos que ocupam um cargo na nova administração são pró-criptografia, até mesmo o diretor da NASA . É assim que Trump leva a sério o amor Bitcoin .

Em algum momento, será constrangedor para Warren saber que ele ainda está resistindo ao Bitcoin . O que mais ele precisa? Todos nós sabemos que os investidores jovens e de varejo, aqueles que a Berkshire precisa trac para o crescimento de longo prazo, estão apostados nas criptomoedas.

Eles veem Bitcoin como uma proteção contra a inflação, uma reserva de valor e o futuro das finanças. Se a Berkshire ignorar esta tendência, corre o risco de perder relevância junto deste grupo demográfico.

Entretanto, o ganho de 24% do S&P 500 em 2024 foi impulsionado pelos chamados “Sete Magníficos”, gigantes da tecnologia como Nvidia e Apple. A Nvidia sozinha saltou 171%, graças ao hype da IA. Mas esta recuperação impulsionada pela tecnologia teve um custo.

O S&P registou a sua primeira sequência de quatro dias de derrotas no final do ano desde 1966. É um lembrete de que tudo o que sobe, eventualmente desce. A Berkshire, por outro lado, joga o jogo longo.

Então Warren algum dia se adaptará ao Bitcoin ? A história diz que talvez. Certa vez, ele chamou as ações de tecnologia de bolha, apenas para investir bilhões na Apple. Não importa o caminho que ele tome no final, será histórico testemunhar.