Wall Street termina 2024 de mau humor, mesmo depois de um ano historicamente marcante

caiu nos últimos três dias de negociação do ano, arrastando o período de cinco dias para o vermelho.

Esse final azedo deixou todo mundo falando. No entanto, o S&P 500 ainda conseguiu um ganho de 24,1% no ano, o seu segundo aumento anual consecutivo acima de 20%. Isso só aconteceu duas vezes na história, a última vez em 1998.

O índice adicionou US$ 10 trilhões em valor de mercado somente neste ano. O Nasdaq superou seus pares com um ganho de 28,64% no ano, enquanto o Dow registrou ganhos mais modestos de 12,88%. Mas ninguém está abrindo champanhe. O fraco desempenho de dezembro deixou alguns analistas preocupados com um início difícil para 2025.

Papai Noel foge de Wall Street quando 2025 chega

Sem o comício, todos os olhos estão voltados para janeiro. Eis por que isso é importante: janeiro é como uma bola de cristal para Wall Street. Jeffrey Hirsch, CEO da Hirsch Holdings e responsável pelo Stock Trader's Almanac, chama os primeiros cinco dias de negociação do mês de “sistema de alerta precoce”.

Se o mercado estiver em alta, o resto do ano geralmente segue o exemplo. Este pequeno truque deu certo em 14 dos últimos 18 anos pós-eleitorais. Mas não se trata apenas dos primeiros dias. Janeiro como um todo é um grande negócio. De acordo com Hirsch, janeiro tron quase sempre significa tron ganhos anuais.

Seu “Barômetro de Janeiro” afirma uma taxa de precisão de 83,3% desde 1950. Mas quando o mês fracassa? O resto do ano geralmente não é muito melhor. O final fraco de dezembro já deixa as pessoas nervosas.

O Federal Reserve também não está ajudando. A inflação ainda está quente e as suas últimas projecções mostram que os cortes nas taxas em 2025 não serão tão agressivos como todos esperavam. Ou mesmo. Essa realidade atingiu duramente o S&P 500 no início de dezembro, desencadeando a pior queda num único dia em meses.

A tecnologia leva a coroa, mas os riscos se acumulam

Se você tivesse que escolher um vencedor em 2024, seria a tecnologia, sem dúvida. Como informamos , os chamados “Sete Magníficos” – Apple, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet, Nvidia e Tesla – basicamente dominaram o mercado . A Nvidia disparou 171% e a Apple obteve um ganho de 30%. Ambos atingiram recordes este ano. A mania da IA ​​desempenhou um papel importante, com os investidores a apostarem alto na capacidade do sector tecnológico de remodelar as indústrias.

E por que não o farão? Os retornos são fantásticos, embora nem todos estejam acreditando no hype. Os céticos comparam o atual boom tecnológico com a bolha das pontocom do início da década de 2000, alertando que estas avaliações podem ser demasiado boas para durar.

Mas não foi tudo bom. Os estoques de materiais industriais tiveram um ano brutal. A economia lenta da China e os receios persistentes de uma recessão nos EUA assustaram os investidores, deixando este sector na poeira. Mesmo no S&P 500, com forte presença em tecnologia, a volatilidade era um problema.

As ações sofreram uma queda em agosto, com as perdas se espalhando além dos gigantes da tecnologia. Ainda assim, o sentimento permaneceu surpreendentemente otimista durante a maior parte do ano. O Bank of America informou que os gestores de fundos tiveram a maior exposição líquida longa ao S&P 500 em mais de 20 anos até dezembro.

Os investidores de retalho mostraram-se igualmente optimistas, com o Deutsche Bank a registar um entusiasmo recorde pelos ganhos do mercado bolsista em 2025.

Trump, cortes de taxas e Bitcoin

A política desempenhou um papel importante na história do mercado de 2024. A reeleição do presidente Trump fez dent que as ações disparassem em novembro, graças às promessas de redução de impostos e desregulamentação. As ações dos bancos foram as grandes vencedoras aqui. O JPMorgan saltou 41%, enquanto o Goldman Sachs subiu 48% no final do ano.

A Tesla, impulsionada pelo aliado de Trump, Elon Musk, encerrou o ano com alta de 62%. A Fed também interveio, reduzindo as taxas de juro em um ponto percentual desde Setembro. Foi o primeiro ciclo de corte de taxas desde a pandemia e deu ao mercado um impulso muito necessário.

Enquanto isso, Bitcoin roubou os holofotes dos mercados tradicionais com um ano recorde. O ápice subiu 119%, ultrapassando US$ 100.000 pela primeira vez. Foi o melhor ativo de investimento do ano .

Mas o índice de surpresa económica do Citi nos EUA caiu em Dezembro, sinalizando que o crescimento poderá estar a abrandar. Os rendimentos do Tesouro estão elevados, o dólar está tron e a quantidade de dinheiro que circula na economia não está a crescer suficientemente rápido. Os analistas já alertam que 2025 poderá trazer uma trac económica. Isso não será bom para Bitcoin .

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