A próxima grande queda da criptografia pode vir do próprio Donald Trump, e será a pior

Donald Trump venceu as eleições, Bitcoin vale literalmente mais de US$ 107.000 no momento e Wall Street está babando nas criptomoedas como se fosse a nova corrida do ouro. Parece perfeito, certo? Exceto que na verdade não é.

Graças a Trump, a criptografia está afundando suas garras em tudo. Wall Street, bancos, pensões, 401(k)s – lugares aos quais nunca pertenceu. Isso é ótimo para os investidores, eu acho, mas se você perguntar a mim e a qualquer outro verdadeiro crente Bitcoin , há uma realidade sombria por trás do hype.

É uma lei não escrita do mundo que tudo o que sobe deve eventualmente descer. Portanto, não importa o quão alto Bitcoin chegue, ele irá quebrar no final. E a parte assustadora é que quando isso acontecer, será o pior que já vimos. Naturalmente, já que o mercado nunca atingiu os níveis atuais.

Quanto maiores as apostas, pior será o crash. Basta perguntar aos irmãos de Wall Street. Durante anos, o apelo da criptografia foi a sua independência do sistema. Agora, o sistema está adotando isso. Não somos mais os rebeldes, somos o establishment.

Na Conferência Bitcoin de julho, Trump lançou uma ideia que surpreendeu a todos – um “estoque nacional estratégico Bitcoin ”. Os analistas estão levando isso a sério. Sob Trump, os EUA poderiam realmente começar a acumular Bitcoin como se fosse ouro. Se isso parece loucura, fica ainda mais selvagem. Esse cara quer US$ 15 trilhões em reservas Bitcoin .

Mesmo antes de sua vitória eleitoral, as comportas já estavam se abrindo. A BlackRock e outros gigantes financeiros lançaram ETFs Bitcoin , dando aos investidores comuns acesso ao Bitcoin através de suas contas de corretagem. A criptografia está invadindo as finanças convencionais a toda velocidade, mas sem freios.

O exército criptográfico de Trump está desmantelando as regras – Haverá custos

Após a última quebra em 2022, quando Bitcoin desmoronou e bilhões evaporaram, a indústria não parou de fato. Não houve nenhum novo “aplicativo matador” ou tecnologia revolucionária para reconquistar a confiança. Em vez disso, eles fizeram política.

Mais de 130 milhões de dólares foram investidos em campanhas políticas durante o ciclo eleitoral deste ano. A indústria de criptografia vendeu uma história aos legisladores: ignore-nos por sua própria conta e risco, porque “eleitores de criptografia” estão vindo atrás de você. A proposta foi brilhante, mesmo que a narrativa do “criptoeleitor” tenha sido costurada do nada.

Trump seguiu em frente. Sua administração já está alinhando cripto-lealistas para funções regulatórias importantes. Paul Atkins, um crítico de longa data da supervisão financeira e tron amante da criptografia, é a escolha de Trump para liderar a SEC.

Sob ele, a indústria criptográfica enfrentará menos escrutínio, não mais. Se você acha que a fraude foi ruim em 2022, espere. Embora o manual de Trump não se limite a destruir a SEC. Neste momento, o Congresso está trabalhando para transferir a supervisão das criptomoedas para a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Em comparação com a SEC, a CFTC é francamente subfinanciada e muito menos experiente nos mercados de varejo de criptomoedas. O resultado? Um vale-tudo regulatório, exatamente o que a indústria deseja.

O CFPB é o próximo. O Consumer Financial Protection Bureau foi criado após a crise de 2008 para proteger os consumidores de práticas financeiras predatórias. Os maiores nomes da Crypto odeiam isso. Marc Andreessen criticou a agência, chamando-a de um obstáculo para as empresas de criptografia.

Elon Musk dobrou a aposta, dizendo ao governo para “excluir o CFPB”. Para ser justo, esses caras têm razão. Se Trump e o Congresso destruírem o CFPB, será temporada de caça às plataformas criptográficas, startups de fintech e sistemas de pagamento duvidosos.

Dezenas de milhares de pessoas ficaram sem saída quando a Synapse, uma empresa fintech apoiada por Marc, faliu no início deste ano. Esse tipo de caos só pioraria sem a proteção do consumidor.

Bancos e pensões estão brincando com fogo

A última vez que a criptografia implodiu, os bancos estavam relativamente seguros. Os fundos de pensão e 401(k)s quase não sentiram nada. Os reguladores garantiram isso. A crise de 2022 foi brutal para os investidores de varejo, mas, ei, pelo menos não desencadeou um colapso financeiro. Esse firewall agora está desmoronando.

A aprovação dos ETFs Bitcoin e Ether pela SEC abriu a porta. Os bancos e as empresas de investimento tradicionais estão intervindo, ansiosos por capitalizar a nova onda das criptomoedas. Agora, os administradores de aposentadoria estão adicionando exposição Bitcoin aos planos 401(k). A indústria está até lutando para manter a criptografia diretamente em seus balanços.

Não é difícil ver para onde isso está indo. As empresas de criptografia já lutaram para eliminar proteções como o Boletim de Contabilidade da Equipe da SEC 121. A regra forçou os bancos a divulgar participações em criptografia e manter reservas para garantir os ativos dos clientes.

Os legisladores aprovaram um projeto de lei no início de 2024 para derrubá-lo, mas Biden vetou a tentativa. Trump não o fará. Sob a sua liderança, essas proteções desaparecerão, deixando os bancos totalmente expostos.

Mas os planos do dent não se limitam à desregulamentação. Seu projeto World Liberty Financial – uma plataforma de finanças descentralizadas ( DeFi ) – já está gastando milhões em aquisições de criptografia. Relatórios dizem que o projeto queimou US$ 45 milhões somente em dezembro.

O verdadeiro fim do jogo

O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, gastou mais de US$ 100 milhões comprando influência política. Ele apresentou aos legisladores uma visão de um futuro criptográfico regulamentado, onde as empresas poderiam “auto-regular-se” e a inovação floresceria. Foi uma farsa. A FTX explodiu e bilhões de dólares desapareceram da noite para o dia.

A indústria criptográfica não mudou. Ainda está fazendo forte lobby contra as regulamentações. Ainda está forçando os legisladores a olharem para o outro lado. E agora tem Trump ao seu lado.

Eu me sentiria mais seguro se realmente confiasse que esses caras realmente acreditam no Bitcoin . Mas não o faço, porque, no final das contas, a política é realmente apenas política. Se Bitcoin não fosse tornar Trump mais rico de forma alguma, quantos de vocês podem dizer com certeza que acreditam que ele ainda estaria apostado?

Não vamos ser delirantes. Toda corrida de touros termina em colapso. E cada colapso deixa um rastro de devastação. A diferença agora é que Bitcoin cresceu demais para falir.

Uma queda da criptografia sob Trump não prejudicaria apenas os investidores de varejo e partiria meu coração. Atingiria o sistema bancário, os fundos de pensões e toda a economia global. Portanto, enquanto observamos o Sr. Trump recitar o juramento de posse, tome cuidado, pois uma contagem regressiva começará.

Quanto tempo temos até o próximo “inverno criptográfico”?