De acordo com a ferramenta de monitoramento dos rendimentos do Tesouro da CNBC, os rendimentos do Tesouro continuam a cair enquanto o espaço financeiro dos EUA aguarda a próxima taxa de inflação, índice de preços ao consumidor e dados de preços ao produtor em 13 de novembro. luz sobre a saúde econômica dos EUA.
Hoje, o rendimento do Tesouro de 10 anos caiu cerca de 0,032%, atingindo 4,3062% a um preço de US$ 99,5469. O percentual é menor se comparado ao rendimento de 5 dias atrás, que era de cerca de 4,4490%. O rendimento do Tesouro a 2 anos também caiu para 4,2519%, em comparação com o rendimento de há 5 dias, que era de 4,2990%.
Os rendimentos do Tesouro dispararam após a vitória de Trump nas eleições dent 5 de Novembro. Porém, caíram mais no dia 11 de novembro devido à antecipação de aumento da inflação em outubro. Segundo a CNBC, o aumento esperado no índice de preços ao consumidor é de cerca de 0,2%. O aumento previsto teria impulsionado a taxa de inflação homóloga para 2,5%.
A inflação subjacente, por outro lado, deverá permanecer estável em 0,3% ao mês e 3,3% ao ano. O índice de preços ao produtor deverá subir 0,3% em Outubro, registando uma subida de 2,3% no ano passado.
Grande leilão de títulos de 30 anos hoje às 13h, est $SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
– Soma Zero (@wizard_coder) 6 de novembro de 2024
A pior liquidação de títulos nos EUA em cinco anos aconteceu na última quarta-feira, após a reeleição de Trump. O governo vendeu cerca de 25 mil milhões de dólares em obrigações a 30 anos, trac propostas de cerca de 66 mil milhões de dólares. Os títulos foram leiloados a 4,608%.
Os rendimentos, consequentemente, subiram e registaram o seu primeiro ganho após um mínimo de vários meses. Alguns economistas disseram estar preocupados após o forte aumento, com um deles sugerindo medidas para evitar que os rendimentos ultrapassassem a marca de 4,5%.
Outros explicaram que o aumento do rendimento fez com que o dólar americano se fortalecesse. O Diretor de Investimentos da GDS Wealth Management explicou que o fortalecimento da economia era um indicador de preparação para potenciais defi no orçamento dos EUA.
Os economistas estão preocupados com a possibilidade de as mudanças na política monetária de Trump poderem influenciar um aumento da inflação. Até agora, o Fed tem tentado reduzir a taxa de inflação para atingir a sua meta de 2%. O banco central atingiu notavelmente a sua meta, atingindo 2,4% em Setembro. A Fed cortou as taxas pela primeira vez em 4 anos em 18 de Setembro para atingir o objectivo. O banco central iniciou outro corte nas taxas durante a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de 7 de novembro.
A Fed tem sido menos agressiva no corte de Novembro, optando por um corte de 25 pontos base na taxa de juro, em comparação com o corte de 50 pontos base na taxa de Setembro. O último corte colocou a taxa de financiamento entre 4,50% e 4,75%. O objectivo era encorajar os cidadãos dos EUA a contraírem mais empréstimos e, ao mesmo tempo, controlarem a impressão desnecessária de dinheiro para evitar um gatilho de inflação.
No entanto, os economistas argumentaram que as políticas de Trump poderiam encorajar um aumento da inflação, apesar dos esforços do Fed para mantê-la baixa. Mais importante ainda, vários economistas afirmaram que a política de redução de impostos de Trump poderia desencadear defi orçamentais e aumentar a dívida dos EUA.
Um economista mencionou que Trump tem um histórico de políticas fiscais indisciplinadas. O diretor-geral de rendimento fixo e estratégico da Eagle Asset Management, James Camp, argumentou que os defi poderiam ser as manchetes do próximo ano.
“O risco no mercado com Trump é uma situação fiscal indisciplinada. Em algum momento de 2025, o defi irá dominar a narrativa do mercado.”
– James Camp , MD de renda fixa e estratégica da Eagle Asset Management
O sentimento alinhou-se com as preocupações de outros economistas após a venda massiva de títulos, à medida que os mercados se preparam para um aumento da inflação. Alguns economistas também discutiram a possibilidade de uma distribuição de títulos mais elevada.