Mineradores consideram a manutenção inacessível com o pico dos preços de produção Bitcoin

Os mineradores enfrentam mais um mês de margens estreitas, enfrentando decisões difíceis sobre manter ou vender suas moedas. O preço para produzir novos Bitcoin (BTC) está perto do máximo histórico, colocando desafios aos mineradores para cobrir os custos.

Os mineradores estão enfrentando os maiores custos de produção da história do Bitcoin (BTC). Desde maio de 2024, o custo de mineração de um BTC ultrapassou o lucro projetado com a venda da moeda. Os mineradores podem receber alguns fluxos de taxas de bloco, mas a maioria das operações está minerando com prejuízo projetado.

A mineração Bitcoin também enfrenta um paradoxo. A taxa de hash atingiu o nível mais alto de mais de 723 EH/s, com crescimento robusto e produção de blocos mais rápida que o normal. Ao mesmo tempo, as mineradoras estão produzindo com prejuízo nos últimos cinco meses. No longo prazo, a mudança pode valer a pena, mas os mineradores também estão ficando sem tempo quando se trata de mineração barata.

A base de custo do BTC saltou de cerca de US$ 24.000 em 2022 para US$ 75.000 durante um recente pico de dificuldade de mineração. Os mineradores ainda estão em uma base de custos relativamente baixos, principalmente devido à retenção de reservas dos mercados baixistas anteriores. Mas em setembro, os mineradores retiveram menos BTC e, em vez disso, liquidaram suas recompensas.

Os custos da mineradora podem variar entre as operações, dependendo dos investimentos e da adição de novos equipamentos. Em média, os mineradores diminuíram a posse de novas moedas, mas ainda mantiveram um saldo acumulado de 1,7 milhão a 2,06 milhões de moedas, dependendo do tipo de registro de dados. Algumas das moedas mais antigas podem ser vendidas com ganhos significativos, ajudando a prolongar os tempos de produção.

Enquanto isso, qualquer alta do BTC para uma faixa mais alta seria útil e ampliaria as operações. Os mineradores BTC estão fora da zona de perigo de capitulação em outubro, embora estejam trabalhando com margens bastante estreitas, apesar dos equipamentos altamente eficientes.

Os mineiros também passam a reter BTC sempre que as moedas são extraídas a um custo favorável. Esta reserva pode cobrir custos por mais tempo ou tornar rentáveis ​​alguns dos data centers. A outra fonte de receita são as taxas de transação, que podem representar entre 10% e 80% da recompensa do bloco. No futuro, após a mineração do último BTC, as taxas serão a única fonte de receitas do BTC.

Mineração se torna atividade de alto investimento

A mineração não é mais um apoio acessível e voluntário da rede. Em vez disso, as operações de mineração muitas vezes só são possíveis para grandes organizações. Mesmo para mineradores de pequena escala, pode ser mais fácil alugar espaço em um data center remoto ou pagar por uma fração do hashrate do que começar a competir com máquinas auto-hospedadas.

As operações de mineração também não consideram o BTC sua única fonte de receita, mas sim vendem um pacote de serviços para clientes que buscam uma participação na mineração.

Ao mesmo tempo que tentam obter uma parte dos últimos 2 milhões de BTC a serem produzidos, os mineiros também estão a expandir as suas capacidades como construtores de centros de dados. Embora as receitas do BTC possam estar diminuindo, as mineradoras também estão sujeitas a trac de energia potencialmente lucrativos e a localizações estratégicas de data centers.

Mineradores se beneficiam da mudança para IA e data centers

Embora as receitas provenientes da venda de BTC possam estar a abrandar, as mineradoras corporativas também estão a crescer com base na procura de espaço para centros de dados e capacidade de energia.

As ações das mineradoras corporativas refletem a sua mudança para a tecnologia de IA e os centros de dados. Core Scientific (CORZQ) está entre os ganhadores deste ano, com crescimento de 228,12%. (WULF) é a outra grande mineradora corporativa, com 253,51% em ganhos anuais, para US$ 4,03. A Core Scientific estava entre os líderes na segurança de locais e trac de eletricidade, incluindo o acordo de 12 anos com a CoreWeave para uma instalação de 200 MW e futuras expansões.

CleanSpark (CLSK) e Iris Energy LTD (IREN) também estiveram no verde no ano passado, com ganhos de 145,95% e 154,57%. A CleanSpark construiu trac para 75 MW em instalações de dados e mineração. A Iris Energy deixou de apenas adquirir máquinas de mineração rápidas e garantiu um trac 600 MW.

O aumento da procura de IA e de energia fiável também pode significar que terceiros estarão prontos para financiar algumas das despesas, em vez de dependerem dos mineiros para financiar a modernização das suas operações. Mesmo em 2024, há uma diferença clara entre os mineiros que mantiveram o seu modelo antigo e aqueles que estão a criar instalações de IA e já a diversificar os seus fluxos de receitas.

Reportagem criptopolitana de Hristina Vasileva