Uniswap Labs ganha US$ 51 milhões em seis meses com novo modelo de taxas

Uniswap Labs mostrou os resultados finais de sua nova tabela de taxas. O aumento das taxas a partir de abril impulsionou os resultados financeiros do DEX, mostrando que o Web3 poderia ser monetizado de forma sustentável.

Uniswap Labs ganhou mais de US$ 51 milhões nos últimos seis meses, após introduzir uma taxa de 0,25% para troca diretamente na interface Uniswap. A conveniência de usar a interface do Uniswap Labs está ajudando a organização a financiar sua pesquisa e crescimento. A taxa de 0,25% segue a introdução de uma taxa de 0,15% no quarto trimestre de 2023, que afetou apenas pares de negociação selecionados. Com base na taxa mais baixa, a receita anualizada do Uniswap seria de cerca de US$ 13 milhões.

A taxa mais elevada e as reservas acumuladas mostram uma procura positiva pelo Uniswap nos últimos seis meses, à medida que o mercado absorveu a introdução das novas taxas iniciais. O Uniswap Labs ainda quer se diferenciar do Protocolo Uniswap, que é considerado totalmente descentralizado. Porém, o Uniswap Labs ainda é responsável pela pesquisa e pelo lançamento de protocolos futuros, como o V4.

A maior parte dos ganhos do Uniswap vem da atividade no Ethereum , apesar de ter versões em outras 23 redes. O Uniswap também é extremamente ativo no Base, embora para negociações de pequena escala. Os volumes Ethereum ultrapassaram US$ 680 milhões em 24 horas, enquanto a Base é responsável por US$ 73 milhões em negociações diárias.

As taxas do protocolo Uniswap são diferentes da estrutura de taxas do Uniswap Labs e geram entradas muito maiores, de até US$ 2 milhões por dia. No entanto, o Uniswap às vezes obtém ganhos negativos com sua plataforma de negociação, devido a despesas e incentivos simbólicos.

As taxas anualizadas da plataforma de negociação chegam a mais de US$ 375 milhões, com base em uma combinação de pools de liquidez concentrados e regulares. O Uniswap atualmente possui um valor de US$ 4,83 bilhões, semelhante ou maior que protocolos L2 ou L1 inteiros.

Em suas rodadas de capital de risco, a Uniswap levantou um total de US$ 165 milhões, recorrendo à Polychain Capital e à Andreessen Horowitz. A atual tabela de taxas amplia as oportunidades de desenvolvimento do projeto, tornando-o um dos negócios sustentáveis ​​da Web3.

O Uniswap Labs ainda está considerando alguma forma de partilha de receitas no futuro, embora nesta fase o projeto vise a sustentabilidade. A abordagem do Uniswap Labs é semelhante à do Pump.fun, que utiliza os níveis de atividade atuais para reter a maior parte de suas taxas.

Uniswap cria reservas para despesas e pesquisas

No total, os últimos seis meses geraram ganhos de US$ 51,59 milhões , embora com resultados mensais díspares. O Uniswap Labs retém integralmente essas taxas, pois não possui programa de participação nos lucros. A taxa do Uniswap Labs é separada dos ganhos dos provedores de liquidez, que variam dependendo dos pools. Nos pools V2, os LPs recebem 0,3% das negociações, enquanto as taxas V3 variam de 0,05% a 1% dependendo do ativo.

A terceira fonte de receitas do Uniswap Labs, conhecida como ‘troca de taxas’. O DEX redireciona alguns dos ganhos de LP das negociações para armazená-los como tesouraria ou potencialmente redistribuí-los aos usuários. O Uniswap ainda não decidiu sobre um programa de compensação de usuários.

Sushi Swap possui uma estrutura de taxas semelhante, com taxas de negociação de 0,3%. A taxa é dividida entre os provedores de liquidez e o operador DEX, que então utiliza os fundos para recompras. O Uniswap não mencionou as recompras como forma de aumentar o preço do UNI ou redistribuir os lucros.

Nem todos os participantes do ecossistema Uniswap ganham com os pools de liquidez. Para alguns, a perda impermanente e a volatilidade do mercado significam que o papel da LP é uma posição perdedora.

UNI atinge o máximo de um mês

Os tokens UNI mostraram resiliência em setembro, já que o mês se mostrou mais otimista em comparação com os ciclos criptográficos anteriores. UNI é negociada perto da máxima de um mês, a US$ 7,77, após o rompimento mais recente.

O token ainda não revisitou os picos deste ano acima de US$ 15, ou seu máximo histórico acima de US$ 42. No entanto, UNI não está tão longe de estourar. O token também ganha suporte com seu desbloqueio 100% concluído em setembro.

Na semana passada, os contratos em aberto UNI expandiram de mínimos de US$ 65 milhões para US$ 80 milhões , com cerca de 50% da liquidez concentrada na Binance . As posições longas prevalecem em 70%, mas as liquidações longas também pesam no mercado. Nas últimas 24 horas, UNI causou US$ 178 mil em liquidações longas e US$ 110 mil em liquidações curtas. Binance foi novamente o maior local para liquidação de posições compradas, convidando à cautela em torno do preço de curto prazo UNI .

Reportagem criptopolitana de Hristina Vasileva