Ações chinesas registram melhor semana em mais de uma década após impulso de estímulo

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Este é o maior salto desde Novembro de 2008, quando a China fez algo semelhante para combater uma crise financeira global.

A recuperação impulsionou as ações europeias e até mesmo os metais industriais. Os líderes chineses estão a fazer tudo o que podem para estabilizar os seus mercados de capitais, resolver a confusão imobiliária e aumentar a despesa interna.

Eles querem atingir a meta de crescimento económico de 5% para o ano. Este pacote de estímulo visa atingir essa meta.

US$ 114 bilhões em liquidez

Na terça-feira, o Banco Popular da China anunciou um conjunto de empréstimos de 800 mil milhões de yuan (114 mil milhões de dólares).

O objetivo é ajudar as empresas a recomprar as suas próprias ações e permitir que instituições financeiras não bancárias (como as seguradoras) comprem ações locais.

A ideia é simples. Inunde o mercado com liquidez e mantenha-o em movimento. O índice CSI 300 disparou 4,5% no dia desta sexta-feira.

Em Hong Kong, o índice Hang Seng subiu 13% esta semana, o seu maior aumento desde 1998, durante a crise financeira asiática.

As empresas europeias de luxo que dependem dos consumidores chineses consideraram os ganhos como um bom sinal, esperando mais gastos por parte da classe média chinesa.

Do lado dos EUA, as coisas também não estavam calmas. Wall Street reagiu positivamente, com o S&P 500 fechando em máximos recordes três vezes esta semana.

Os investidores viram o potencial aumento da procura global e começaram a tomar medidas. Mas algumas restrições ainda estão em vigor.

Em Agosto, as autoridades chinesas limitaram os fluxos diários de dados do programa Hong Kong Stock Connect, que mostra a actividade de investidores estrangeiros em acções do continente.

Frenesi nos mercados

Não é surpreendente que os pregões estejam uma loucura. A equipe de vendas e negociação de ações do Citi na Ásia relatou um número recorde de fluxos de clientes para ações de Hong Kong e da China continental nos últimos três dias.

David Chao, estrategista de mercado global da Invesco, aposta que a recuperação poderá continuar. “Os mercados chineses têm tudo a ver com impulso”, disse ele.

Ele comparou a recuperação atual com o aumento de 2014-2015, quando o índice de Xangai saltou 150% antes de cair novamente.

Mas desta vez, os cortes nas taxas de juro da Fed estão a enfraquecer o dólar, e isso poderá levar a que mais investidores saiam do sector tecnológico global para mercados emergentes mais baratos, como a China.

O estímulo também está a fazer subir os preços das matérias-primas em todos os níveis. Cobre, alumínio e zinco estão em alta. A China é um grande consumidor destes metais devido ao seu setor manufatureiro.

O cobre subiu mais de 5% desde terça-feira, ultrapassando os US$ 10 mil por tonelada, o maior valor em três meses.

O minério de ferro também teve impulso. Os preços atingiram o menor nível em dois anos, impulsionados pela fraca demanda por aço. Mas agora está se recuperando.

O petróleo, porém, não acompanhou a tendência. As notícias de que a Arábia Saudita poderia aumentar a produção amorteceram quaisquer ganhos de preços no país.

Todo mundo agora está observando para ver o que acontece a seguir.