Previsão das Ações da Boeing: Ação Despenca 10% Após Resultados do 3T, Análise Técnica Sinaliza Nova Queda de 9% para US$ 155

TradingKey — Em 27 de outubro, no horário do leste dos EUA, a Boeing (BA) viu o preço de suas ações despencar até 10% no intradiário após divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026, atingindo uma mínima de US$ 168,42, seu nível mais baixo desde abril de 2025. Embora o crescimento em defesa e serviços tenha impulsionado a receita em 4% na comparação anual, tornando o lucro operacional positivo e reduzindo significativamente o prejuízo líquido, a divisão de aviação comercial da Boeing continuou no vermelho, e o lucro de defesa foi impulsionado por ganhos com vendas de ativos, deixando a sustentabilidade da recuperação de seus resultados ainda sujeita à observação.

No terceiro trimestre, a Boeing registrou receita de US$ 24,188 bilhões, alta de 4% na comparação anual; o lucro operacional GAAP foi de US$ 354 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 4,781 bilhões no mesmo período do ano anterior, com a margem operacional subindo de 20,5% negativos para 1,5%. Em uma base não GAAP, o lucro operacional ajustado foi de US$ 204 milhões, ante um prejuízo de US$ 5,049 bilhões no mesmo período do ano anterior, com uma margem operacional ajustada de 0,8%; o prejuízo ajustado por ação foi de US$ 0,34, comparado ao prejuízo de US$ 7,47 no mesmo período do ano passado, porém maior do que a expectativa do mercado, que previa prejuízo de US$ 0,24.

Entre esses segmentos, a divisão de aviação comercial permaneceu como o principal gargalo para a recuperação do desempenho. As entregas durante o trimestre somaram 161 aeronaves, alta de 1% na comparação anual, mas a receita caiu 3% em relação ao ano anterior, para US$ 10,720 bilhões, refletindo um mix desfavorável de entregas. O prejuízo operacional foi de US$ 697 milhões, em comparação com US$ 5,353 bilhões no mesmo período do ano passado, com a margem operacional melhorando de 48,3% negativos para 6,5% negativos.

A empresa declarou que o desempenho neste trimestre também foi afetado por custos estimados relacionados a ajustes futuros na taxa de produção e pelo aumento dos custos estimados da cadeia de suprimentos; a margem no mesmo período do ano anterior foi impactada por encargos do programa 777X, de modo que a melhoria na comparação anual inclui fatores de efeito base.

Embora o lucro operacional tenha se tornado positivo, as despesas com juros e dívidas continuaram sendo um peso significativo sobre o lucro líquido. Essa despesa ficou em US$ 573 milhões no trimestre, com outras receitas líquidas de US$ 96 milhões e um benefício fiscal de US$ 7 milhões, fazendo com que a empresa terminasse o período ainda registrando prejuízo líquido.

No geral, a Boeing alcançou melhorias no lucro operacional e no fluxo de caixa trimestral, mas os prejuízos na aviação comercial, o peso dos juros e a contribuição dos ganhos com venda de ativos para o lucro significam que a recuperação dos resultados ainda exige dados operacionais adicionais para sua validação.

Do ponto de vista técnico, após a forte queda de hoje, as ações da Boeing romperam abaixo do suporte chave de retração próximo a US$ 176,81, entrando em uma fase de continuação do recuo após a estrutura de repique anterior ter sido ainda mais danificada. Os papéis entraram agora em uma zona de retração profunda entre os níveis de Fibonacci de 0,618 e 0,786. Isso implica que a maior parte dos ganhos do movimento de alta anterior foi devolvida, e o foco da análise deve mudar de "se o recuo pode terminar" para "se as zonas de suporte históricas mais abaixo podem reestabelecer a demanda compradora".

Gráfico semanal da Boeing, Fonte: TradingView

Pela perspectiva das médias móveis, as médias de curto e médio prazo estão pressionando o preço para baixo em sequência, mostrando um acúmulo de resistência a repiques camada por camada; a média móvel exponencial de 80 dias e a média móvel exponencial de 160 dias estão em aproximadamente US$ 209,38 e US$ 208,37, respectivamente, e as médias de longo prazo também enfraqueceram, embora ainda não formem um alinhamento de baixa estrito de cinco linhas.

Em termos de potencial de alta, o preço da ação precisa retomar com firmeza o patamar de US$ 176,81 para ter a oportunidade de transitar para uma recuperação pós-rompimento. A resistência acima é vista inicialmente na faixa de US$ 185,24 a US$ 193,98, onde as médias móveis de curto prazo e o ponto médio de 50% anteriormente perdido estão concentrados, formando uma banda de resistência que qualquer recuperação de repique precisa absorver novamente.

Se as ações continuarem a romper abaixo da mínima desta semana, a avaliação de um declínio contínuo será ainda mais reforçada. Nesse ponto, a área de retração de 0,786 (US$ 155,78) mais abaixo enfrentará um teste mais direto. Mesmo que ocorra um repique, enquanto continuar sendo suprimido pelas médias móveis de curto prazo, ele só poderá ser visto como uma recuperação corretiva dentro de uma tendência de baixa e não poderá ser usado para confirmar uma reversão de tendência.