SpaceX cai mais de 9%, acumulando queda de quase 30% em relação à máxima de outubro; Musk republica análise de investidor sobre proposta de pausa nas aprovações de novos data centers no Texas

Em 5 de novembro, Musk respondeu "Interessante" a uma publicação no X do investidor Gavin Baker sobre as políticas de aprovação de data centers no Texas.

[Fonte: X]

Em sua publicação, Baker afirmou que a governadora eleita do Texas, Gina Hinojosa, indicou que os data centers que já possuem licença poderiam concluir suas obras. Com base nisso, ele avaliou que os projetos existentes devem sustentar a construção de data centers no Texas até 2027 ou até mesmo 2028, enquanto novos projetos aprovados no futuro poderão enfrentar exigências mais rigorosas.

No entanto, isso reflete a interpretação de Baker sobre as declarações de Hinojosa, e não uma política promulgada oficialmente, tampouco significa que todos os projetos aprovados estarão isentos de outras exigências de aprovação.

Durante sua campanha, Hinojosa prometeu suspender as aprovações de novos data centers até que o legislativo estadual aprove leis para proteger os interesses dos moradores. As diretrizes políticas propostas por ela incluem a proteção dos recursos hídricos comunitários, evitar que os data centers encareçam as contas de luz residenciais, eliminar incentivos fiscais relacionados e exigir que as empresas contratem trabalhadores sindicalizados.

Hinojosa venceu a eleição para o governo do Texas e assumirá o cargo em 19 de janeiro de 2027. Suas propostas de políticas ainda precisarão avançar e ser implementadas por meio do governo estadual e do legislativo do estado.

Enquanto isso, o atual governador Greg Abbott havia determinado anteriormente que a Comissão de Qualidade Ambiental do Texas suspendesse a concessão de licenças relacionadas a data centers e solicitou que os reguladores revisassem os projetos que solicitam conexão à rede elétrica. As análises abrangem a demanda de eletricidade dos data centers, o consumo de água, os incentivos fiscais e o impacto sobre as comunidades vizinhas. O Electric Reliability Council of Texas deve apresentar um relatório de análise sobre o primeiro lote de projetos em dezembro de 2026.

As medidas podem prolongar o cronograma de aprovação de novos data centers da SpaceX no Texas e atrasar a implementação de capacidade computacional adicional, afetando a expansão de seu negócio de locação de capacidade computacional. No entanto, não há evidências até o momento de que projetos específicos da SpaceX tenham sido diretamente afetados pela suspensão das aprovações.

O Texas é um dos principais mercados para a construção de data centers nos EUA e abriga a sede da SpaceX. À medida que a empresa intensifica os investimentos em seu negócio de computação para IA, a locação de capacidade computacional para outras empresas tornou-se uma importante fonte de receita.

Segundo a Reuters, mais da metade da receita de vendas da SpaceX no terceiro trimestre veio de seu negócio de locação de capacidade computacional. Ao mesmo tempo, a empresa planeja expandir sua presença de data centers no Texas. Se as autoridades locais endurecerem as aprovações para novos projetos, isso poderá atrasar a construção de novos data centers da SpaceX e a implantação de capacidade computacional, impactando o ritmo de expansão de seu negócio de computação para IA.

Se a aprovação de novos data centers enfrentar uma suspensão prolongada, a construção de alguns projetos planejados poderá ser adiada, afetando, por sua vez, o crescimento futuro da capacidade de data centers no Texas.

Para a SpaceX, isso significa que a implantação de nova capacidade computacional e o crescimento de receita relacionado podem ser afetados. No entanto, o impacto da política dependerá principalmente do escopo das aprovações para novos projetos e da duração da suspensão, de modo que não se pode concluir que o atual negócio de computação da empresa sofrerá um impacto direto.

Além disso, a suspensão das aprovações para novos projetos não significa que todos os data centers já aprovados paralisarão as obras. Projetos que já obtiveram licenças ou estão em construção têm mais chances de avançar, embora seu progresso específico ainda dependa de exigências regulatórias, como licenciamento ambiental e conexão à rede elétrica.

Em 5 de novembro, os setores de IA e semicondutores sofreram uma forte onda de vendas. A Nvidia (NVDA) caiu 9,26%, a AMD (AMD) recuou 17,26%, a Micron (MU) cedeu 17,46%, e a SanDisk (SNDK) despencou 22,26%. A fornecedora de equipamentos de energia para data centers GE Vernova (GEV) também caiu cerca de 7,5%.

A onda de vendas foi impulsionada por múltiplos fatores. Além das preocupações dos investidores com aprovações mais rigorosas para data centers em regiões como o Texas e com a desaceleração na expansão da infraestrutura de IA, o mercado também reavaliava o retorno sobre os investimentos de capital em IA das grandes empresas de tecnologia. A Qualcomm (QCOM) e a Arm (ARM) divulgaram resultados e projeções que ficaram aquém das expectativas do mercado, o que, somado a fatores como vendas institucionais, também agravou a queda das ações de tecnologia.

Se o início dos projetos de data centers for adiado, os planos de aquisição de GPUs, servidores, equipamentos de rede e sistemas de energia poderão ser correspondentemente adiados, afetando, por sua vez, as expectativas de pedidos e receita dos fornecedores relacionados. No entanto, ainda não é possível concluir com base nisso que as empresas já tenham adiado as aquisições.

No curto prazo, os investidores precisam acompanhar o andamento dos processos existentes de licenciamento ambiental e das análises de conexão à rede elétrica no Texas, bem como se Hinojosa pressionará para suspender as aprovações de novos data centers após assumir o cargo.

Ela tomará posse em 19 de janeiro de 2027 e prometeu suspender as aprovações de data centers até que o legislativo estadual aprove leis para proteger os interesses dos moradores. O escopo específico e o cronograma de implementação das políticas relevantes ainda precisam ser esclarecidos.

Para a SpaceX, o andamento da construção de seu data center no Texas e a capacidade de seu negócio de locação de capacidade computacional continuar se expandindo afetarão as expectativas do mercado quanto ao crescimento de seus negócios de IA.

Enquanto isso, para a Nvidia, a AMD e fornecedores de equipamentos para data centers, os investidores precisam monitorar se grandes projetos sofrerão atrasos e se os clientes ajustarão os planos de aquisição de GPUs, servidores e equipamentos de energia. Essas mudanças podem impactar o crescimento de pedidos e receitas das empresas do setor nos próximos trimestres.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.