Trump se opõe a desacelerar o desenvolvimento de IA: as preocupações com a demanda da Nvidia diminuíram? Jensen Huang ainda não respondeu publicamente

As declarações de Trump responderam ao recente acirramento do debate sobre a segurança da IA. Em 12 de setembro, no horário local dos EUA, o CEO da Anthropic, Dario Amodei, publicou "Precisamos Moderar o Ritmo da Fronteira", pedindo uma desaceleração nos avanços de capacidade dos modelos de fronteira para ganhar tempo para pesquisas de segurança, prevenção de riscos e avaliações por terceiros.

[Fonte: X]

O CEO da OpenAI, Sam Altman, Elon Musk e o CEO do Google DeepMind, Demis Hassabis, expressaram apoio posteriormente, mas suas propostas específicas e níveis de comprometimento variaram.

Trump afirmou que medidas de segurança poderiam ser estabelecidas para a IA, mas não divulgou planos específicos. O presidente da Câmara dos Representantes dos EUA, Mike Johnson, também se opôs a pausar o desenvolvimento da IA, temendo que os EUA fiquem atrás da China na competição tecnológica. Ele defendeu que as empresas de tecnologia liderem a melhoria da segurança da IA e exigiu que os líderes do setor discutam regras relevantes com o Congresso e a Casa Branca.

Durante o horário de negociação na Ásia em 14 de setembro, várias ações relacionadas à IA recuaram. Ao fechamento do pregão, as ações do SoftBank caíram 11%, a SK Hynix e a Kioxia recuaram mais de 6% cada, e a Samsung Electronics caiu 4,05%.

As discussões sobre a desaceleração do desenvolvimento da IA aumentaram as preocupações do mercado em relação ao crescimento do setor, enquanto a situação no Oriente Médio, a alta nos preços do petróleo e as expectativas quanto à política do Federal Reserve também pressionaram o mercado naquele dia.

As declarações de Trump abordaram principalmente o ritmo do desenvolvimento da IA, sem qualquer menção a ajustes na política de vendas de chips da Nvidia para a China. Para a Nvidia, as licenças de exportação de chips de computação avançada para a China continuam sendo uma das variáveis políticas mais diretas.

O Departamento de Comércio dos EUA continua a gerenciar as exportações de chips de computação avançada sob a justificativa de segurança nacional e liderança tecnológica. De acordo com as regras que entram em vigor em janeiro de 2026, o H200 da Nvidia, o AMD (AMD) MI325X e produtos similares estão elegíveis para análise de licença caso a caso, mas exportadores e clientes devem cumprir condições como garantias de capacidade, análises de conformidade e testes por terceiros. O escopo de produtos que a Nvidia pode vender no mercado chinês, as aprovações de clientes e o potencial de receita continuam sujeitos às políticas relevantes.

Um arcabouço regulatório unificado e abrangente para a IA ainda não se consolidou no nível federal dos EUA. Se as regras subsequentes reforçarem as exigências para avaliações por terceiros, segurança cibernética e gestão de responsabilidade, os custos de conformidade e os ciclos de P&D para desenvolvedores de modelos de fronteira poderão subir, com o impacto específico dependendo do escopo de aplicação e do cumprimento das regras finais.

O mercado está preocupado que exigências de segurança mais rigorosas possam desacelerar o P&D e o lançamento de alguns modelos de ponta, afetando a construção de data centers, bem como a demanda por GPUs, HBM e equipamentos de rede. Até 14 de setembro, a Microsoft (MSFT), a Amazon (AMZN), o Google (GOOGL) e a Meta (META) não ajustaram suas projeções de despesas de capital em resposta aos apelos relevantes, nem a Nvidia e os principais fornecedores de HBM reduziram publicamente suas perspectivas de demanda.

A Nvidia permanece otimista em relação à demanda de longo prazo. O CEO Jensen Huang reiterou na Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference, em 10 de setembro, que os gastos anuais globais com infraestrutura de IA devem atingir de US$ 3 trilhões a US$ 4 trilhões até 2030. Ele acredita que o desenvolvimento da computação generativa e a desaceleração da Lei de Moore continuarão a impulsionar o crescimento nos investimentos em computação, redes e data centers.

O ritmo de lançamento de modelos de ponta pode afetar as expectativas de compras no curto prazo, enquanto o treinamento, os testes de segurança, os serviços de inferência e as aplicações de agentes continuam a exigir suporte de capacidade computacional. A demanda atual da Nvidia permanece dependente principalmente dos investimentos de provedores de serviços em nuvem, de implantações corporativas de IA e de pedidos de chips.

À medida que o debate sobre a segurança da IA se intensifica, o mercado observa como Jensen Huang avalia o impacto de uma potencial desaceleração no desenvolvimento sobre a demanda por GPUs, e se a Nvidia ajustará suas projeções de demanda, oferta ou receita. Até 14 de setembro, nem Huang nem a Nvidia responderam publicamente a esta rodada de debates.

Trump se opôs explicitamente a uma pausa geral no desenvolvimento da IA, mas permanecem incertezas sobre as licenças de exportação de chips para a China e sobre as regras federais de segurança de IA. Se as ações relacionadas, como a Nvidia, conseguirão se estabilizar dependerá da observação contínua das despesas de capital dos provedores de serviços em nuvem, das projeções de demanda da Nvidia e das mudanças nos pedidos de HBM.

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