Resultados do 2T da Intel superam amplamente as expectativas: crescimento de 59% nos negócios de Data Center, CPUs voltam a ser protagonistas da era da IA

Olhando para as principais métricas, a receita da Intel no segundo trimestre atingiu US$ 16,13 bilhões, superando as expectativas do mercado em cerca de US$ 1,7 bilhão, o que representa uma surpresa positiva de quase 12%. Isso representou um crescimento de cerca de 25% em relação ao mesmo período do ano anterior, o que não apenas foi significativamente mais rápido do que a taxa de crescimento de aproximadamente 7% no primeiro trimestre, mas também marcou o seu crescimento de receita trimestral mais rápido desde o terceiro trimestre de 2011.

Fonte: Intel

A lucratividade também trouxe uma surpresa agradável. O lucro por ação (LPA) ajustado ficou em US$ 0,42, quase o dobro do consenso de mercado de US$ 0,21; a margem bruta ajustada recuperou-se para aproximadamente 42%, representando uma melhora significativa em comparação com o mesmo período do ano passado e superando as projeções dos analistas.

A administração atribuiu os resultados melhores do que o esperado a melhorias simultâneas na demanda do mercado e na execução operacional. O diretor financeiro (CFO), Dave Zinsner, afirmou que a otimização contínua do rendimento das fábricas e a redução dos ciclos de produção aumentaram significativamente a capacidade de envio de produtos, enquanto a expansão contínua da demanda por computação relacionada à IA serviu como um dos principais motores do crescimento dos negócios.

O CEO, Lip-Bu Tan, também enfatizou que a IA está levando a demanda global por computação a níveis sem precedentes, e que a empresa está se beneficiando dessa tendência secular.

Se houve um único destaque em todo o relatório de resultados, foi, sem dúvida, o negócio de data centers.

No segundo trimestre, o segmento de Data Center e IA (DCAI) gerou receita de aproximadamente US$ 6,3 bilhões, um aumento de 59% na comparação anual. Isso representa uma aceleração adicional em relação à taxa de crescimento de 22% no trimestre anterior, com um ritmo de crescimento que é mais do que o dobro do registrado pela receita geral da empresa.

Essa mudança indica que a expansão da infraestrutura de IA continua a impulsionar a demanda por CPUs de servidor. Embora o mercado tenha concentrado grande parte de sua atenção de investimento em IA nas GPUs, à medida que mais empresas realizam a transição para a fase de inferência de IA e aplicações como a IA agêntica ganham força rapidamente, a construção de data centers em larga escala também está impulsionando a demanda por aquisição de CPUs — justamente a área tradicional onde a Intel detém sua maior vantagem competitiva.

Lip-Bu Tan admitiu durante a teleconferência que a atual demanda dos clientes de data centers já superou a capacidade de fornecimento da empresa, observando que "o negócio de CPUs está crescendo rapidamente", com o surgimento inclusive de escassez de oferta.

Dave Zinsner também afirmou que a empresa assinou múltiplos acordos de fornecimento de longo prazo de CPUs para servidores com clientes, visando garantir a demanda nos próximos anos por meio desses contratos de longo prazo.

Em comparação com as preocupações anteriores do mercado sobre um declínio contínuo na demanda por CPUs de servidor, os dados mais recentes demonstram que os investimentos em IA estão revitalizando esse mercado.

A Intel projeta que a receita do terceiro trimestre fique entre US$ 15,8 bilhões e US$ 16,8 bilhões, em comparação com a previsão média anterior do mercado de apenas cerca de US$ 15,1 bilhões.

Fonte: Intel

Mesmo calculada pelo limite inferior da projeção, a receita é quase 5% superior às expectativas do mercado; se o limite superior for atingido, seria mais de 11% maior. Calculada pelo ponto médio da faixa, de US$ 16,3 bilhões, a empresa projeta que a receita do terceiro trimestre permaneça ligeiramente acima dos níveis do segundo trimestre.

Para uma empresa madura de semicondutores, tal perspectiva de negócios indica que a administração acredita que a demanda atual não é um pico de curto prazo, mas deve se estender pelo segundo semestre do ano.

Naturalmente, a empresa ainda mantém uma faixa de projeção de US$ 1 bilhão, indicando que a administração não ignorou a volatilidade contínua na demanda do setor; fatores como orçamentos corporativos de TI, despesas de capital em computação em nuvem, flutuações de estoque e o cenário macroeconômico global podem impactar o desempenho final.

No entanto, diante do atual cenário do setor, ser capaz de apresentar uma faixa de receita que, no geral, supera as expectativas do mercado é, por si só, suficiente para aliviar as preocupações anteriores dos investidores sobre uma desaceleração da demanda.

Embora este relatório de resultados tenha melhorado significativamente a confiança do mercado, o maior desafio para a Intel ainda não terminou.

Nos últimos anos, a empresa continuou a promover sua estratégia Intel Foundry, na esperança de restabelecer sua vantagem em manufatura avançada e expandir-se no mercado global de foundries. No entanto, essa estratégia exige despesas de capital contínuas e massivas — desde o P&D de nós avançados até a construção de fábricas, aquisição de equipamentos e qualificação de clientes —, o que implica um longo período de retorno do investimento.

De acordo com o relatório de resultados, a empresa decidiu aumentar ainda mais as despesas de capital, com a escala de investimentos em 2027 devendo ser ainda maior do que a deste ano. A diretoria declarou que o progresso de P&D do nó 14A de próxima geração está melhor do que o de tecnologias anteriores na mesma etapa, e a empresa também está vendo cada vez mais clientes expressarem interesse em colaborações.

Atualmente, o negócio de foundry da Intel conquistou pedidos de clientes como a Tesla ( TSLA ), usando seu processo 14A de próxima geração para a fabricação do projeto de chips de IA "Terafab" da Tesla, embora ainda não tenha divulgado uma lista mais ampla de grandes clientes.

O CEO da Intel, Lip-Bu Tan, declarou que a empresa está totalmente comprometida em produzir chips em massa usando a tecnologia de fabricação 14A até 2028, com o interesse dos clientes na tecnologia crescendo, e espera-se que o 14A se torne um processo de fabricação altamente competitivo.

Este relatório de resultados provou que a onda da IA não pertence apenas às GPUs, mas também está revitalizando a demanda por CPUs de servidor, proporcionando à Intel uma oportunidade de reconquistar a atenção do mercado.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.