Valor de Mercado da Apple Ultrapassa Nvidia, Torna-se a Empresa Mais Valiosa do Mundo: HSBC Eleva Preço-Alvo em 40%, Citando Ponto de Virada Operacional

TradingKey - No início do pregão nos EUA, a Apple ( AAPL ) superou brevemente o valor de mercado da Nvidia ( NVDA ), tornando-se a empresa mais valiosa do mundo.

As ações da Nvidia caíram até 3% no início do pregão, com seu valor de mercado recuando para aproximadamente US$ 484 milhões, enquanto o valor de mercado da Apple oscilava em torno de US$ 4,88 trilhões. Posteriormente, os preços das ações de ambas as empresas se recuperaram. Até o momento desta publicação, a queda da Nvidia diminuiu para cerca de 1,5%, com seu valor de mercado em US$ 4,95 trilhões, enquanto a Apple subiu ligeiramente 0,08%, elevando seu valor de mercado para US$ 4,9 trilhões.

Source: TradingView

A Apple acumula alta de 23% este ano, com um ganho de 15% apenas este mês, tornando-se o destaque de melhor desempenho entre as Mag7. Ela superou significativamente o índice Nasdaq 100 (alta de 13% no acumulado do ano) e o índice S&P 500 (alta de 9,29% no acumulado do ano).

A lógica central por trás do potencial retorno da Apple ao posto de maior valor de mercado do mundo é a reprecificação do trade de IA. Em meio a uma correção mais ampla no setor de IA e ao resfriamento contínuo da lógica de negociação relacionada, a Apple, com seu perfil de baixas despesas de capital, base massiva de dispositivos e vantagens na integração entre hardware e software, surge como um ativo raro no setor de tecnologia que oferece tanto previsibilidade quanto potencial de crescimento.

Ao longo do último ano, como a principal beneficiária da expansão da infraestrutura de IA, a Nvidia impulsionou seu valuation continuamente para cima, apoiada na demanda explosiva por poder de computação. Atualmente, o mercado está dividido quanto à escala, ao retorno e à sustentabilidade das despesas de capital em IA. Após o lançamento de novos grandes modelos por empresas chinesas de IA, os investidores começaram a reavaliar a racionalidade dos gastos massivos do Vale do Silício com IA, exercendo pressão mútua sobre as ações de tecnologia relacionadas.

Ao mesmo tempo, a massiva linha de eletrônicos de consumo da Apple é vista pelo mercado como o principal ponto de entrada para a implantação de IA. À medida que o Apple Intelligence penetra em mais cenários de hardware e software, sua comercialização irá além da lógica de um único produto de grande sucesso, e espera-se que construa um ecossistema de circuito fechado completamente novo, baseado em sistemas operacionais, serviços de aplicativos e iterações de hardware.

O HSBC elevou hoje a recomendação da Apple para 'Compra', marcando o sinal mais recente da mudança de sentimento de Wall Street em relação à empresa.

Os analistas do HSBC acreditam que a Apple está atualmente em um ponto de virada operacional. A empresa não precisa se deixar arrastar pela corrida armamentista de altas despesas de capital de todo o setor, evitando o risco de incerteza de retorno trazido pelo pesado capex em IA. Ao mesmo tempo, sua base instalada global de 2,5 bilhões de dispositivos oferece uma base massiva para a implantação de IA. Espera-se que a versão atualizada do Apple Intelligence e a assistente Siri, que devem ser lançadas ainda este ano, desbloqueiem totalmente o valor dos usuários existentes. Esse ajuste de recomendação também elevou significativamente o preço-alvo de US$ 260 para US$ 366, representando um potencial de alta de aproximadamente 10%.

Além das atualizações de recursos de IA, a inovação pelo lado do hardware também se tornará um motor central de crescimento. O mercado espera de forma geral que a Apple lance um iPhone dobrável em setembro, e as expectativas de remessa para este ano foram revisadas para cima, de 7 a 8 milhões de unidades para 10 milhões de unidades. O modelo dobrável com preço premium, combinado com as atualizações de recursos de IA, deve desencadear um forte ciclo de upgrade por parte dos usuários, ao mesmo tempo em que compensa as pressões de custo decorrentes do aumento dos preços dos chips de memória.