Ações de chips dos EUA despencam no pré-mercado à medida que aumentos de preços da Apple geram preocupações com o repasse de custos de IA

TradingKey - As ações de semicondutores dos EUA caíram de forma generalizada no pré-mercado de sexta-feira, com a ON Semiconductor ( ON) registrando uma ampliação de sua queda no pré-mercado para 13,6% em determinado momento, a Micron Technology ( MU) caindo 4,7%, a AMD ( AMD) e a Intel ( INTC) ambas recuando mais de 3%.

Fonte: TradingView

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A liquidação repentina decorreu do anúncio de aumento de preços de produtos pela Apple no dia anterior. O mercado teme que a disparada nos custos dos chips de memória desestimule a demanda por eletrônicos de consumo e afete a lógica de investimento de longo prazo da indústria de IA. Somado a isso, boatos de que o IPO da OpenAI poderia ser adiado esfriaram ainda mais o apetite ao risco do mercado.

Na quinta-feira, a Apple fechou temporariamente sua loja online antes de reativá-la, anunciando aumentos de preços de 15% a 25% em toda a sua linha de Macs e iPads. O preço do MacBook Air básico subiu de US$ 1.099 para US$ 1.299, enquanto o iPad Pro passou de US$ 999 para US$ 1.199. Os preços dos iPhones permaneceram inalterados por enquanto, embora tenham sido feitos acenos a possíveis ajustes futuros.

Impactada por isso, a ação da Apple despencou 6,15% no dia, eliminando cerca de US$ 250 bilhões em valor de mercado, o que também esfriou diretamente o entusiasmo do mercado com o excelente balanço da Micron Technology.

Em seu comunicado, a Apple atribuiu explicitamente os aumentos de preços ao "aumento dos custos de componentes de memória e armazenamento", impulsionado pelo desequilíbrio entre oferta e demanda de chips de memória desencadeado pela expansão dos data centers de IA.

De acordo com dados do setor, os preços de DRAM e NAND voltados para o consumidor final saltaram mais de 300% no ano passado. Como os servidores de IA exigem de 8 a 10 vezes mais memória de alta largura de banda (HBM) do que os servidores tradicionais, os fabricantes de memória direcionaram sua capacidade de produção para chips de IA, resultando em uma forte escassez na oferta de chips para o mercado de consumo.

A Apple já havia absorvido os custos anteriormente por meio de contratos de longo prazo com preços travados, mas seu estoque de baixo custo esgotou-se no segundo trimestre, forçando as compras subsequentes a aceitarem os preços elevados do mercado.

Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos do Saxo Bank, destacou que a alta dos custos na cadeia de suprimentos ultrapassou a capacidade de absorção das empresas líderes, e os custos de IA estão começando a ser repassados dos data centers para os consumidores finais, o que representará um vento contrário potencial para todo o ecossistema de tecnologia.

Além dos fatores fundamentais, o rebalanceamento de carteiras no fim do mês e do trimestre também agravou a volatilidade. As ações de tecnologia geralmente apresentaram um desempenho forte no segundo trimestre deste ano, e alguns investidores optaram por realizar lucros no fim do período, levando a um recuo coletivo do setor. Para a cadeia de suprimentos de IA, o aumento de preços da Apple destaca a forte correlação entre as decisões de precificação de gigantes líderes de tecnologia e toda a cadeia de semicondutores. O mercado teme que, se a demanda do consumidor final esfriar devido aos reajustes, a alta lucratividade das fabricantes de chips na ponta inicial da cadeia possa ser insustentável.

Atualmente, o momento de forte expansão dos fabricantes de chips de memória continua. O relatório financeiro da Micron mostra que a empresa assinou 16 acordos estratégicos de longo prazo com clientes, cobrindo cerca de um quinto de sua capacidade de DRAM e um terço de sua capacidade de NAND, com um valor total acordado superior a US$ 22 bilhões.