Riscos das Ações dos EUA Não Foram Eliminados. Nasdaq Enfraquece na Abertura, Quatro Principais Bancos de Investimento Alcançam Consenso Recente Alertando para Altos Riscos no Mercado de Ações

TradingKey - Em 9 de junho, durante o início das negociações nos EUA, os três principais índices enfraqueceram de forma generalizada, com o Nasdaq Composite e o S&P 500 revertendo ganhos para perdas, enquanto o Dow Jones Industrial Average teve um leve suporte. Até o momento desta publicação, o Nasdaq Composite caía 0,79%, para 25.724,55; o S&P 500 recuava 0,32%, para 7.382,36; e o Dow Jones Industrial Average subia levemente 0,08%, para 50.828,49.

Entre as ações de tecnologia de mega-capitalização, a Apple (AAPL) caiu 2,80%, a Broadcom (AVGO) recuou 2,12%, a Tesla (TSLA) declinou 1,92%, a Intel (INTC) perdeu 1,65%, a Nvidia (NVDA) caiu 1,33%, a Microsoft (MSFT) caiu 1,24% e a Netflix (NFLX) cedeu 0,42%; a Meta Platforms (META) subiu 1,38%, a Alphabet (GOOGL) ganhou 0,22% e a Amazon (AMZN) teve uma leve alta de 0,02%.

No nível setorial, as ações de chips, hardware de computador e aplicações de IA lideraram as quedas, enquanto as ações de jogos de azar e companhias aéreas contrariaram a tendência e operaram em alta.

O Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu mais de 2%. Entre seus 30 componentes, 22 caíram e 8 subiram. A Marvell Technology (MRVL) despencou 7,58%, a Qualcomm (QCOM) recuou 6,25%, a Arm Holdings (ARM) caiu 6,17%, a GlobalFoundries (GFS) declinou 2,66%, a ON Semiconductor (ON) perdeu 2,39% e a Advanced Micro Devices (AMD) cedeu 2,24%.

As ações de jogos de azar desafiaram a tendência mais ampla do mercado. Até o momento desta publicação, a DraftKings (DKNG) saltou 8,90%, a Flutter Entertainment (FLUT) subiu 6,37%, o Super Group (SGHC) ganhou 5,71%, a Churchill Downs (CHDN) subiu 3,41%, a Accel Entertainment (ACEL) somou 3,31% e a Brightstar Lottery (BRSL) subiu 3,29%.

A Copa do Mundo da FIFA 2026 começará em 11 de junho (esta quinta-feira), coorganizada pelos Estados Unidos, Canadá e México. Isso marca a primeira vez na história que o torneio será sediado por três nações e a quarta vez que será realizado na América do Norte. De acordo com um relatório da provedora de dados esportivos Sportradar, a Copa do Mundo da FIFA 2026 deve ser um ponto de inflexão histórico para o crescimento da indústria de apostas esportivas nos EUA. A agência afirmou que a rápida popularização da cultura do futebol nos EUA, combinada com o alto tráfego e a forte interação em tempo real inerentes à Copa do Mundo, trará oportunidades de crescimento de usuários sem precedentes para as principais plataformas de apostas.

O Citi observou que os riscos de mercado nas ações dos EUA não foram totalmente eliminados após o mergulho de quase 5% do Nasdaq 100 na última sexta-feira, sua maior queda diária em 14 meses. Os traders estão construindo ativamente posições vendidas contra ações dos EUA, enquanto as apostas otimistas no setor de tecnologia permanecem elevadas, deixando o mercado exposto ao risco de baixa. A instituição acrescentou que os níveis atuais da bolha acionária global estão se aproximando dos picos vistos desde a crise financeira de 2008, com o risco geral subindo de forma constante; se os sinais de risco continuarem a aumentar, o mercado poderá enfrentar um ajuste mais severo.

O Bank of America (BofA) também sinalizou que um número crescente de "sinais de mercado de baixa" sugere que o topo do mercado está se aproximando, aconselhando os investidores a realizarem lucros. Analistas do banco afirmaram que cerca de 70% dos indicadores de mercado de baixa já foram acionados, correspondendo à média histórica observada em picos de mercado. O S&P 500 está sobrevalorizado em 17 de 20 métricas de avaliação, com 8 até mesmo superando os níveis vistos durante a bolha pontocom.

Os indicadores de risco citados pelos estrategistas do BofA incluem o declínio da confiança do consumidor, o arrefecimento das expectativas de crescimento, a desaceleração da atividade de fusões e aquisições (M&A), o aumento do estresse de crédito e a demanda fraca refletida na pesquisa de empréstimos do Federal Reserve. Enquanto isso, o fato de ações com alto P/E superarem significativamente as ações de baixa avaliação também é visto como um sinal claro de especulação excessiva no mercado.

Simultaneamente, as mesas de negociação do Barclays e do Goldman Sachs alertaram conjuntamente sobre três grandes riscos enfrentados atualmente pelas ações dos EUA: posicionamento superlotado, amplitude de mercado estreita e taxas de juros elevadas por tempo prolongado. Esses fatores poderiam facilmente desencadear uma correção repentina e acentuada, com o impacto do desenrolar de fatores potencialmente excedendo em muito o que a volatilidade do índice sugere.

Dados do Goldman Sachs mostram que o excesso de posições compradas (long crowding) em negociações de momentum atingiu picos históricos, enquanto as posições vendidas (short) estão severamente escassas. Caso a lógica de negociação de IA mude, as expectativas de aumento de juros pelo Fed subam ou a inflação volte a disparar, o mercado enfrentará uma reversão violenta. Além disso, a exposição acionária em estratégias de CTA e de controle de volatilidade subiu para seu nível mais alto desde fevereiro; se a volatilidade persistir, as vendas passivas ampliarão ainda mais a pressão de baixa.