블루 아울, 환매 요청 급증에 두개 펀드에 인출 한도 설정

뉴욕, 4월3일 (로이터) - 블루 아울(OWL.N )은 2일(현지시간) 1분기에 사상 최대 규모의 환매 요청이 쇄도한 데 이어 AI 관련 우려로 인해 기술 중심 펀드에서 투자자들의 자금이 대거 이탈함에 따라 투자자들에게 자사 펀드 중 두 곳의 인출을 제한하고 있다고 밝혔다.

블루 아울과 같은 사모 대출 운용사들은 최근 시장 침체로 인한 압박을 받고 있으며, 몇몇 주목할 만한 파산 사례 이후 밸류에이션과 대출 기준에 대한 우려로 일부 투자자들이 이러한 투자에서 발을 빼고 있다. 2021년 설립된 블루 아울은 높은 수준의 환매 요청으로 어려움을 겪고 있는 사모 대출 펀드의 대표적인 사례가 되었다.

불안한 투자자들은 AI의 발전이 경제 전반을 뒤흔들 위협이 되자 소프트웨어 부문에 크게 노출된 자산을 가리지 않고 매도하고 있다. 이 회사는 이전에 약 3,000억 달러 규모의 자산 중 약 8%가 소프트웨어에 투자되었다고 밝힌 바 있다.

로이터의 추산에 따르면, 블루 아울 투자자들은 1분기 동안 두 펀드에서 총 54억 달러 규모의 환매를 요청했다.

이는 최근 몇 주간 KKR, 아폴로, 블랙록을 포함해 환매 제한 조치를 취한 기업들의 명단에 새롭게 추가된 사례다.

목요일 이 소식이 전해지자 블루 아울의 주가는 장중 사상 최저치를 기록했다. 이 주식은 수개월간 하락세를 이어오며 2026년 초 이후 시가총액의 거의 절반을 잃었다.

아레스 ARES.N, 아폴로 글로벌 APO.N, 블랙스톤 BX.N, 칼라일 CG.O 등 다른 사모 자산 운용사들의 주가도 하락했다.

◆ 전례 없는 자금 인출

이 회사가 발표한 예비 자료에 따르면, 투자자들은 62억 달러 규모의 기술 중심 펀드인 블루 아울 테크놀로지 인컴 코프(OTIC)의 지분 40.7%와 360억 달러 규모의 블루 오울 크레딧 인컴 코프(OCIC)의 지분 21.9%를 환매해 달라고 요청했다. 이 사안에 정통한 한 관계자에 따르면, 이러한 비율은 업계 역사상 가장 높은 분기별 환매 요청 비율 중 하나에 속한다.

이 회사는 사모 대출 펀드에 대한 대중의 인식과 자사 포트폴리오의 실제 성과 사이에 "상당한 괴리"가 있다며, 요청량의 5%만 처리할 계획이라고 밝혔다.

뉴욕 CFRA 리서치의 수석 투자 전략가인 샘 스토발은 “이는 이 부문이 얼마나 유동성이 부족한지 다시 한번 상기시켜 주는 사례”라고 말했다. 그는 사모펀드 투자를 고려 중인 개인 투자자들은 신중히 생각해야 한다고 조언했다.

그는 “이 부문은 전문가를 위한 분야다. 집에서 따라 하지 말라. 사모 대출은 공개 시장이 가진 유동성을 갖추지 못했으며, 원할 때만큼 신속하게 자금을 회수하기가 매우 어렵다"고 말했다.

지난 분기, 블루 아울은 OTIC 보유자들이 보유 지분의 15.4%를 환매할 수 있도록 허용했다.

소수의 투자자에게 집중된 환매 요청(OCIC 주주의 1%가 전체 환매 요청의 대부분을 차지함)은 이러한 이탈이 광범위한 소매 투자자들의 패닉보다는 기관 투자자나 자산 관리 고객들에 의해 주도된 것일 수 있음을 시사한다.

블루 아울은 주주 기반이 더 작고 소프트웨어 부문에 더 많이 노출된 자사의 기술 펀드에서 부정적인 심리가 더욱 심했다고 밝혔다.

이 회사는 "소프트웨어 기업에 대한 AI 관련 구조적 변화에 대한 시장의 우려가 커지면서, 투자자들의 소프트웨어 관련 신용 노출에 대한 인식에 상당한 부담을 주고 있다"고 밝혔다.

원문기사 nL6N40L0WV