재송-단독-투자사 아티산 파트너스, 유니레버의 식품 사업부 매각 계획 지원

Richa Naidu

런던, 4월01일 (로이터) - 소비자 기업의 전략적 변화를 주도해 온 아티산 파트너스는 화요일 유니레버의 ULVR.L가 식품 사업을 맥코믹 (link) MKC.N과 합병하기로 결정한 것을 환영하며, 도브 비누 제조업체가 이제 핵심 퍼스널 케어 및 홈 브랜드를 "보다 효과적으로 관리할 수 있을 것"이라고 말했다.

아티산 파트너스의 매니징 디렉터이자 인터내셔널 밸류 그룹의 창립 파트너인 데이비드 삼라(David Samra)는 로이터에 "이제 회사는 식품 사업과 퍼스널 케어 사업에서 보다 논리적으로 이해관계를 분리할 것"이라고 말했다. 그는 또한 이번 거래가 세금 효율적이며 주주들에게 "매력적인 매각 가격"을 제공했다고 말했다.

이번 합병으로 약 650억 달러 규모의 회사가 탄생하며, 이는 2015년 Kraft와 하인즈의 거래에 이어 역사상 두 번째로 큰 규모의 식품 거래다.

유니레버의 식품 사업부는 고수익 사업이지만, 매출 성장이 개인용품 및 뷰티 사업부 (link) 에 뒤쳐져 단기간에 그룹 전체 매출을 4~6% 늘리려는 야심에 부담을 주고 있다.

2022년 억만장자 행동주의 주주인 넬슨 펠츠가 유니레버의 지분을 매입한 사실이 밝혀진 후 식품 브랜드를 매각하라는 투자자들의 압력이 커졌다. 펠츠는 전 CEO인 앨런 조프와 하인 슈마허의 퇴진과 관련이 있으며, 유니레버의 전 재무 책임자이자 베테랑 뷰티 및 웰빙 임원인 페르난도 페르난데스가 회사 포트폴리오 간소화에 집중하기 위해 최고 경영자로 승진했다.

아티산은 유니레버의 지분 16억 달러, 즉 1.22%를 보유하고 있다. LSEG의 Workspace 데이터에 따르면 이 회사는 영국에서 9번째로 큰 투자자다. 이에 비해 유니레버 이사회 멤버인 펠츠는 7번째로 큰 투자자로서 17억 3,000만 달러의 지분을 보유하고 있다.

"나머지 유니레버 사업부는 더 빠르게 성장하고 수익성이 높은 카테고리와 지리적 시장에서 운영되고 있다."라고 Samra는 덧붙였다: "독립적으로 보면 이 사업들은 더 높은 수익 배수를 요구할 수 있을 것이다."

유니레버는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

화요일에다른 투자자들은 유니레버와 맥코믹이 거래의 구조, 거래 종결까지 걸리는 긴 시간, 반독점 조사 가능성에 당황한 나머지 거래의 현실을 파악하기 어려웠다 (link).

헬만의 마요네즈와 Knorr 주식 큐브를 소유한 유니레버의 주가는 거래가 발표된 후 7% 하락하여 시장 가치에서 70억 달러가 사라졌다. 콜룰라 핫소스의 소유주인 맥코믹도 주가가 약 5% 하락하면서 타격을 입었다.

아티산은 최근 몇 년 동안 독일 제약회사 바이엘부터 초콜릿 제조업체 배리 칼레바우트에 이르기까지 여러 주요 글로벌 기업의 변화를 지지해 왔다. 2021년 초, 아티산은 공개 서한을 통해 프랑스 식품 대기업인 다논의 지분 3% 이상을 확보했다며 다논DANO.PA에 변화를 촉구했다. 약 한 달 후, 다논의 당시 CEO이자 회장인 엠마누엘 파버(Emmanuel Faber)가 축출되고 이사회가 개편됐다.

최근에는 아티잔이 약 10%의 지분을 보유하며 배리 칼레바우의 2대 주주가 됐다.