글로벌 시장-걸프전 격화로 글로벌 주가 하락, 수익률 상승

Nell MackenzieㆍWayne Cole

런던/시드니, 3월23일 (로이터) - 월요일 글로벌 증시는 미국 채권 수익률이 8개월 만에 최고치를 기록하는 가운데 하락했으며, 미국 (link) 과 이란이 고조되는 위협을 주고받고 이스라엘이 "수 주간" (link) 추가 전투를 계획함에 따라 유가는 또 다른 롤러코스터를 탔다.

이란은 일요일 도널드 트럼프 미국 대통령이 48시간 이내에 이란의 전력망을 공격하겠다는 위협을 계속한다면 걸프 이웃 국가들의 에너지 및 수도 시스템을 공격하여 현재 4주째인 전쟁의 조기 종식에 대한 어떠한 희망도 없앨 것이라고 말했다.

트럼프 대통령은 이란이 필수적인 호르무즈 해협 (link) 을 완전히 개방할 때까지 이틀이 남았다고 경고했다. 이 해협은 선박에 대한 해군 보호 가능성이 거의 없어 대부분의 선박에게 사실상 폐쇄된 상태이며, 마감 시한은 월요일 2344 GMT이다.

MSCI의 가장 광범위한 글로벌 주식 지수는 월요일에 0.6% 하락하여 한 달 동안 7.4% 이상의 손실을 기록했다.

일본의 벤치마크 닛케이 .N225는 3.5% 하락 (link) 했고, 마침내 중국에도 불안감이 엄습했다. 중국의 블루칩 .CSI300은 작년 미국 관세가 시장을 강타한 이후 가장 큰 하락세를 보였다.

유럽 증시는 원유 가격 급등으로 투자자들이 중동 분쟁 격화에 따른 잠재적 인플레이션 압력을 고려하게 되면서 방위 부문 .SXPARO을 중심으로 4개월 만에 최저치로 떨어지며 하락세로 출발했다. 범유럽 주가지수 .STOXX는 1.75% 하락했다.

S&P 500 선물 ESc1은 0.6% 하락했고, 나스닥 선물 NQc1은 0.7% 하락했다.

유가는 브렌트유가 0.8% 상승한 배럴당 113.20달러로 마감하며 이달 들어 55% 이상 상승하는 등 다시 등락을 거듭했다. 미국산 원유 CLc1은 0.9% 상승한 99.15달러를 기록했다. O/R

미국이 이란과 러시아산 원유를 유조선에서 판매할 수 있도록 허용하면서 단기 공급에 도움이 됐지만, 장기 공급 부족 위험이 커지면서 만기별 선물 가격을 끌어올렸다. 예를 들어 9월물 브렌트유는 2달러 상승한 93.90달러를 기록하며 고유가가 지속될 것임을 시사했다.

영국 증권사 웰스 클럽의 수석 투자 전략가인 수잔나 스트리터는 "분쟁이 해결될 수 있다는 안도감을 주기보다는 호르무즈 해협을 둘러싼 트럼프 대통령의 이란에 대한 최후통첩이 시장에 또 다른 불안감을 안겨주었다"고 말했다.

HSBC의 분석가들은 싱가포르 항공유가 올해 175% 상승하여 수십 년 만에 최고치를 기록했고, 아시아 액화 천연가스는 130% 상승했다고 지적했다. 해운에 사용되는 벙커유가 폭등하여 상품 운송 비용이 상승했으며, 비료 가격이 치솟아 식료품 가격이 더욱 비싸질 것이다.

국제에너지기구 (link) 파티 비롤 사장은 이번 위기가 1970년대 두 차례의 오일쇼크를 합친 것보다 "매우 심각하다"고 경고했다.

금리 인하에 작별 인사

에너지로 인한 인플레이션으로 시장은 전 세계적으로 추가 통화 완화에 대한 희망을 버리고 대부분의 선진국에서 금리 인상으로 방향을 선회했다.

선물 0#FF:은 올해 연방준비제도의 50bp 완화 기대감을 지워버렸고, 심지어 다음 금리 인상이 있을 작은 가능성까지 반영하고 있다. 0#USDIRPR

매파적인 기조 변화는 채권을 강타하고 금리를 상승시켜 이미 적자와 부채로 어려움을 겪고 있는 많은 정부의 차입 비용을 증가시켰다.

비용 상승과 소비자 수요 둔화 전망으로 기업 수익 전망이 흐려진 반면, 수익률 상승으로 주식 밸류에이션은 더욱 고평가된 것처럼 보였다.

에너지 쇼크와 국방비 지출 증가로 인한 재정 예산 압박으로 지난주 전 세계 채권 금리는 두 자릿수 상승률을 기록했다.

10년 만기 미국 국채 수익률 US10YT=TWEB은 9개월 만에 최고치인 4.4274%를 기록하며 전쟁 발발 이후 44베이시스포인트나 급등했다.

시장의 변동성이 커지면서 유동성 저장고로서 미국 달러가 유리한 경향을 보였다. 또한 미국은 에너지 순 수출국으로, 에너지 순 수입국인 유럽과 아시아 대부분 국가에 비해 상대적으로 유리한 위치에 있다.

유로화는 1.1514달러로 소폭 하락했지만 주요 지지선인 1.1409달러와 1.1392달러에서 다소 벗어났다.

달러는 엔화 대비 0.1% 강세인 159.45 JPY=EBS로 20개월 최고치인 159.88을 약간 벗어났으며, 160선을 돌파하면 일본의 개입이 촉발될 수 있다는 투자자들의 경계심리가 작용했다.

상품 시장에서 금은 4.35% 하락한 온스당 4,300달러 XAU=로 투자자들이 글로벌 금리 상승에 베팅하면서 하락세를 보였다. GOL/