종합 5-강력한 여행 수요, 유가 급등에도 불구하고 미국 항공사들의 실적 상승세

Rajesh Kumar SinghㆍShivansh Tiwary

3월17일 (로이터) - 화요일 미국 항공사들은 이란 전쟁과 관련된 제트 연료 가격의 급등으로 운영 비용이 상승했음에도 불구하고 예상보다 강한 봄철 여행 수요를 보고하며 요금 인상과 수익 성장을 뒷받침했다 (link).

경영진은 항공사들이 연료 가격 상승이 지속될 경우 추가 비용의 일부를 회수하기 위해 이미 요금 인상과 용량 규제를 사용하고 있다고 말했다.

오후 거래에서 델타항공 DAL.N은 약 7% 상승했고, 유나이티드항공 UAL.O, 아메리칸항공 AAL.O, 사우스웨스트항공 LUV.N, 알래스카항공 ALK.N은 3%에서 4% 상승하는 등 항공사 주식이 상승했다.

수요 강세로 전망 상향 조정

델타항공은 3월 들어 소비자 및 기업 수요가 가속화되어 1분기 수익 전망을 상향 조정하는 동시에 수익 전망을 유지한다고 밝혔다.

애틀랜타에 본사를 둔 이 항공사는 지난주 매출이 전년 동기 대비 약 25% 증가했으며, 이는 기업 여행, 국제선 노선, 프리미엄 레저 및 국내선 메인 캐빈 예약 전반에 걸친 광범위한 강세를 반영한 것이라고 밝혔다.

"이번 분기에 델타항공의 이야기는 수익 수요와 수요 세트의 건전성에 관한 것이다."라고 에드 바스티안 델타항공 최고경영자는 JP모간 산업 컨퍼런스에서 말했다.

델타항공은 현재 1분기 매출이 기존 5~7%의 전망치와 달리 한 자릿수의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상한다.

아메리칸 항공 AAL.O는 수요가 예상을 뛰어넘어 1분기 매출이 기존 전망치인 7~10%를 상회하는 10% 이상 증가할 것으로 예상한다고밝혔다. 이 항공사는 이제 조정된 주당 순손실이 이전 예상 범위인 10~50센트의 하단에서 기록될 것으로 예상한다.

아메리칸 항공 CEO 로버트 이솜은 매출 실적이 예상보다 빠르게 개선되고 있으며, 4월과 5월에도 모멘텀이 이어질 것이라고 말했다. 그는 연료 가격 상승으로 인해 7주 전 마지막 업데이트 이후 항공사의 1분기 연료비가 약 4억 달러가 추가되었다고 말했다.

유나이티드는 올해 첫 10주가 역사상 가장 강력한 예약 주간이었다고 말했다.

사우스웨스트는 비즈니스 및 레저 여행 전반에 걸쳐 수요가 강세를 보였으며 3월은 사상 최대 기업 여행 월이 될 것이라고 말했다. 또한 2026년에 상당한 마진 확대와 수익 성장에 대한 전망을 유지했다.

젯블루JBLU.O는 성수기와 비수기, 프리미엄 객실과 일반 객실 전반에서 수요가 강화되었다고 말했다. 조안나 게라그티 최고 경영자는 2026년에도 지속적인 수익을 위해서는 안정적인 거시적 배경이 필요하다고 말했다.

한편, 프론티어 항공 ULCC.O는 견고한 수요가 연료비 상승을 상쇄하는 데 도움이 되었다며 분기별 손실 전망치를 소폭 하향 조정했다.

연료비, 가격 결정력 시험

2월 말 미국과 이스라엘의 이란 공격 이후 제트 연료 가격이 50% 이상 급등하면서 인건비 다음으로 연료가 전체 운영 비용의 약 20~25%를 차지하는 항공업계의 비용이 상승했다.

미국 항공사는 가격 충격을 완화하기 위해 헤징을 사용하는 일부 유럽 및 아시아 항공사와 달리 대부분 연료비를 헤지하지 않기 때문에 특히 더 큰 위험에 노출됐다.

바스티안은 3월에만 4억 달러의 연료비 상승을 언급하며 제트 연료 가격이 "연초 이후 거의 두 배로 올랐다"고 말했다.

그는 업계가 이미 지난 2주 동안 두 차례 요금 인상을 단행했으며 델타항공은 연료 가격이 계속 상승할 경우 유연하게 수용 인원을 감축할 수 있어 높은 비용을 회수할 수 있는 유리한 위치를 점하고 있다고 말했다.

수요가 유지될 것이라는 항공사들의 내기

유나이티드는 올해 약 46억 달러의 연료비 상승을 수익 증대를 통해 만회하려고 노력하고 있지만 이미 5월과 6월에 일부 항공편을 감축했으며 추가 감축을 검토하고 있다고 말했다.

스콧 커비 최고 경영자는 이번 감편이 일부 주중, 토요일 및 야간 서비스와 같은 취약한 항공편을 겨냥한 것이라고 말했고, 연료가 높게 유지되면 손해를 보는 노선을 계속 운항하는 것보다 일부 수요를 충족하지 못하는 노선을 남겨두는 것이 낫다고 말했다.

경영진은 또한 높은 요금이 아직 고객들을 겁나게 하지는 않는다고 주장했다. 유나이티드는 지난 한 주 동안 예약된 요금이 15~20% 증가했고, 3월의 좌석당 수익은 2월 말 약 8%에서 현재 약 14% 증가할 것으로 예상한다고 말했다.

커비는 2019년 이후 항공 요금이 인플레이션을 따라가지 못했기 때문에 경제가 전반적으로 약화되지 않는 한 항공사들이 수요에 큰 타격을 주지 않고 가격을 인상할 수 있는 여지가 있다고 말했다.

그는 "적어도 현재와 같은 환경에서는 항공사들이 "연료 가격 상승분의 100%"를 회수할 수 있을 것"이라고 말했다.