(美주식시장/주간전망)-이란 전쟁 이후 첫 열리는 연준 회의..중동 사태 영향 평가 주목

뉴욕, 3월16일 (로이터) - 투자자들은 시장을 뒤흔들 수 있는 이란 전쟁 전개 양상에 대비하면서, 중동 분쟁이 올해 금리 인하 전망을 얼마나 복잡하게 만들고 있는지에 대해 명확한 해답을 찾으려 할 것이다.

미국 연방준비제도(연준) 정책위원들은 약 2주 전 미국과 이스라엘이 이란에 대한 공습을 시작한 이후 처음으로 회의를 갖는다. 이 공습은 유가 급등을 촉발했으며, 그 여파는 다양한 자산군에 걸쳐 확산됐다.

연준 위원들은 이틀간의 회의에서 에너지 충격이 인플레이션과 경제 성장에 미치는 영향에 대한 문제를 논의할 예정이다. 연준은 수요일 경제 전망치를 발표할 예정이다. 올해 주식 강세 투자자들에게 예상된 금리 인하가 낙관론의 주요 원천이었음에도 불구하고, 시장은 현재 분쟁 여파로 인해 금리 인하에 대한 기대감이 다소 누그러진 상태를 반영하고 있다.

에드워드 존스의 수석 글로벌 투자 전략가인 안젤로 쿠르카파스는 "특히 시장이 이러한 금리 인하 기대감을 후퇴시킨 점을 고려할 때, 연준이 가장 주목받는 주체가 될 것"이라고 말했다.

이란 전쟁이 시작된 이후 미국 주가지수는 하락했고 주식 변동성은 더욱 커졌다. 투자자들은 유가의 급등락에 주목하고 있는데, 미국산 원유( CLc1 )는 주초 배럴당 120달러 가까이 치솟았다가 지난 금요일에는 주목받는 100달러 선 근처에서 마감했다. 이란은 세계가 유가 200달러에 대비해야 한다고 밝힌 바 있다.

S&P500 지수( .SPX )는 지난 금요일, 1월 말 기록한 사상 최고 종가 대비 약 5% 하락한 채 마감하며 3주 연속 주간 하락세를 기록했다.

TD 웰스의 수석 투자 전략가 시드 바이디아는 "트레이더들이 이란 분쟁과 관련된 긍정적이든 부정적이든 어떤 단서라도 놓치지 않으려 하면서 시장에서 극심한 등락이 나타나고 있다"고 말했다.

▲ 연준, 금리 동결 기간 연장할까?

연준이 수요일 정책 성명을 발표할 때 두 번째 연속 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상된다. 연준은 약화된 노동시장을 뒷받침하기 위해 지난해 금리를 인하했으나, 고용과 인플레이션에 대한 위험이 줄어들었다는 점을 지적하며 지난 1월에는 완화 사이클을 일시 중단했다.

투자자들은 올해 추가 금리 인하가 있을 것으로 예상해 왔으며, 이는 주식 및 기타 자산 가격을 지지할 것으로 기대됐다. 그러나 에너지 가격 급등이 인플레이션을 부추길 것이라는 우려로 인해 이러한 기대감은 후퇴했다.

바이디아는 "우리는 이로 인해 연준이 더 오랫동안 관망세를 유지할 것으로 본다"고 말했다.

동시에, 2월 고용 보고서가 예상보다 부진할 경우 연준이 완화 기조를 유지하도록 부추길 수도 있다.

LSEG 데이터에 따르면, 금요일 연방기금금리선물 시장은 12월까지 0.25%포인트 미만의 금리 인하를 반영하고 있었으며, 이는 전쟁이 시작되기 전인 2월 말 기준 두 차례 인하 전망에서 축소된 수치다.

▲ 연준 전망치와 파월 의장 발언 주목

이번 연준은 정책 입안자들이 제시한 향후 금리 전망은 물론 인플레이션 및 노동시장에 대한 최신 전망치를 발표할 예정이다. 또한, 제롬 파월 연준 의장이 진행할 기자회견을 통해 연준 위원들이 이번 분쟁의 영향을 어떻게 평가하고 있는지 파악할 수 있을 것으로 보인다.

머피 앤 실베스트 웰스 매니지먼트 수석 자산 관리자 겸 시장 전략가인 폴 놀테는 "이번 회의는 올해의 방향을 제시하고 유가로 인한 인플레이션을 어떻게 바라볼지에 대한 토대를 마련할 것"이라고 말했다.

파월 의장에게는 오는 5월 임기 만료 전 두 번째로 마지막 회의가 될 전망이다. 다음 금리 조정은 도널드 트럼프 대통령이 지명한 차기 연준 의장 후보인 케빈 워시 전 연준 이사가 중앙은행의 수장직을 인수할 때까지는 이루어지지 않을 것으로 보인다.

다음 주에는 엔비디아(엔비디아)의 연례 개발자 컨퍼런스가 열리면서, 올해 초 기술주와 기타 주식 시장의 변동성을 촉발했던 인공지능(AI) 관련 투자 열풍에 다시 관심이 쏠릴 수도 있다.

하지만 투자자들은 이란 관련 뉴스가 여전히 주요 이슈로 남아 있을 것으로 예상하고 있다.

LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가인 아담 턴퀴스트는 목요일 서면 논평에서 "투자자들이 미국의 철수 전략 시기에 대한 명확한 신호를 기다리는 가운데, 헤드라인이 계속해서 시장 움직임을 주도하고 있다"고 말했다.

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