종합 2-울타 뷰티, 시장 예상치 밑도는 수익 목표... '글로벌 갈등' 소비자 압박 경계

Juveria TabassumㆍSanskriti Shekhar

3월12일 (로이터) - 울타 뷰티 ULTA.O는 높은 비용으로 인해 마진 압박을 받으면서 애널리스트들의 예상보다 낮은 연간 수익을 전망했으며, '글로벌 갈등'의 잠재적 영향에 대한 경고를 보냈다. 이에 목요일 시간 외 거래에서 주가는 8% 하락했다.

젊고 부유한 쇼핑객을 끌어들이기 위해 울타는 비욘세의 세크레드 헤어케어 라인과 리한나의 펜티 스킨 바디 등 유명인이 소유한 프리미엄 브랜드를 활용했으며, 클로이 카다시안과 패리스 힐튼이 등장하는 홀리데이 캠페인을 진행했다.

또한 Ulta는 지난해 영국 하이스트리트 체인인 Space NK(link)를 인수하여 영국에 진출함으로써 해외 진출을 강화하고 성장하는 스킨케어 시장을 공략하고 있다.

2025년 1월에 취임한 최고경영자 케시아 스틸맨은 "글로벌 불확실성과 잠재적 경제 변동성이 지속되는 환경에서 신중하게 대처하면서 앞으로의 기회를 낙관한다"고 말했다.

중동의 긴장이 고조되면서 에너지 가격이 급등하고 글로벌 운송에 차질이 생겨 이미 미국에서 인플레이션과 싸우고 있는 소비자들에게 경제적 압박에 대한 우려가 커지고 있다.

특히 저소득층과 중산층 쇼핑객들은 빠듯한 예산 중 더 많은 부분을 식료품과 같은 일상 필수품에 사용하면서 재량적 지출을 줄이고 있다.

울타의 홀리데이 분기 매출은 예상치를 상회했지만 영업이익률은 1년 전 14.8%에서 12.2%로 하락했다.

2026 회계연도에는 2.5%에서 3.5%의 동일 매장 매출 성장을 예상하며, 이는 2025년에 기록한 5.4% 증가율에서 급격히 하락한 수치다.

이 회사는 또한 뷰티 제품을 확대하고 K-뷰티 제품에 대한 수요가 급증함에 따라 타겟(Target TGT.N)과 월마트(Walmart WMT.O)와의 치열한 경쟁에 직면해 있다.

잭스 인베스트먼트 리서치의 주식 전략가인 에단 펠러는 "울타 뷰티의 지배적인 뷰티 전문 소매업체로서의 입지는 의심의 여지가 없지만 세포라, 아마존, 그리고 점점 늘어나는 D2C 브랜드가 모두 같은 소비자 지갑을 놓고 경쟁하고 있다"고 말했다.

"선두주자라고 해서 성장성에 비해 밸류에이션이 높아지면 여러 가지 압박에서 자유로울 수 없다."

지난달 에스티 로더 (link) EL.N도 미주 지역의 수요 부진을 겪는 가운데 새 최고경영자 주도 개편의 일환으로 프리미엄 가격대에 투자하고 마케팅 활동을 강화하면서 연간 수익이 예상치를 밑돌 것으로 전망했다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 울타의 연간 주당 순이익은 28.05달러에서 28.55달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 애널리스트들의 예상치인 28.40달러보다 낮은 중간 지점이다.

모닝스타의 애널리스트 데이비드 스와츠는 보상과 해외 확장에 대한 투자로 인한 비용 증가가 약간의 우려를 낳는다고 말했다.

분석가들은 또한 목요일에 624.70달러로 마감하고 2025년에 39% 상승한 울타의 주가가 분기 보고서를 앞두고 비싸다고 지적했다.

울타는 연간 순매출이 6~7% 증가할 것으로 전망했지만, 분석가들은 5.94% 상승을 예상하고 있다.