모간스탠리, 사모 대출 펀드 환매 요청 급증에 환매 제한

3월12일 (로이터) - 월스트리트 대형 은행 모간스탠리 MS.N 가 사모 대출 펀드 중 하나에 대해 투자자들이 전체 지분의 약 11%에 해당하는 환매를 요청하자 환매를 제한한 것으로 11일(현지시간) 규제기관에 제출한 공시에서 확인됐다.

최근 몇 달간 잇따른 신용 문제에 이어 쏟아진 악재들은 약 2조 달러 규모의 사모 대출 시장에 대한 새로운 면밀한 조사를 촉발했다. 투자자들은 금리 상승 환경에서 대출 포트폴리오의 건전성과 차입자들의 회복력을 의심하고 있다.

모간스탠리 프라이빗 크레딧은 투자자들에게 보낸 서한에서 노스 헤이븐 프라이빗 인컴 펀드(PIF)가 해당 분기 투자자들의 환매 요청액 중 약 1억 6900만 달러(약 45.8%)를 반환했다고 밝혔다.

모간스탠리는 사모 대출 업계가 M&A 회복에 대한 불확실성, 신용 악화 가능성에 대한 추측, 자산 수익률 축소 등 여러 도전에 직면해 있음을 시사했다.

모간스탠리는 1월31일 기준 PIF가 44개 업종에 걸쳐 312개 차입자에게 투자하고 있으며, 펀드의 신용 기초 여건은 전반적으로 안정적이라고 설명했다.

모간 스탠리의 투자 관리 부문은 서한에서 "사모 발행 설명서에 명시된 대로, 12월31일 기준 발행 유닛의 5%에 해당하는 환매 요청을 이행할 것"이라고 밝혔다.

모간 스탠리는 인출 제한이 "시장 혼란기" 동안 자산 매각을 피하고 장기적으로 투자자의 위험 조정 수익률을 극대화하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였다.

은행은 "신용 상태가 양호한 기업과 취약한 기업 간의 격차가 확대되고 있다"고 전했다.

◆ 사모 대출 시장 우려 확산

인공지능(AI)이 소프트웨어 기업의 매출 창출 능력을 약화시키고 대출 상환 능력을 저하시킬 수 있다는 우려가 기술 부문의 주요 대출처인 사모 대출 시장에 파문을 일으키며, 투자자들이 노출 위험, 환매 위험 및 자금 조달 전망을 재평가하도록 촉발하고 있다고 애널리스트들은 전했다.

블루 아울 OWL.N 의 자산 매각 관련 문제가 재점화되면서 우려가 가중되었으며, 이는 사모 대출 시장에 진출한 대체 자산 운용사들의 주가 급락을 촉발했다.

한편, 소프트웨어 기업을 둘러싼 시장 혼란의 영향을 검토한 후 JP모간체이스 JPM.N 가 일부 사모 신용 펀드 대출 가치를 하향 조정했다고 해당 상황에 정통한 두 관계자가 수요일 로이터에 밝혔다 .

애널리스트들은 지금까지 문제가 시스템적이라고 보이지는 않지만, 투자자들의 불안 요인으로 여전히 JP모간의 제이미 다이먼 CEO가 지난 10월 신용 시장에 "더 많은 바퀴벌레"가 숨어 있다고 경고한 점을 지적하고 있다.

이달 초 세계 최대 자산운용사 블랙록(BLK.N)은 환매 요청이 급증한 후 주력 채권 펀드에서 인출을 제한했다고 밝혔다.

대체자산 운용사 블랙스톤 BX.N 도 3월2일 자사 사모 대출 펀드인 BCRED가 1분기에 환매 급증을 겪었다고 밝혔다.

원문기사 nL4N3ZZ2A8