오라클, 강력한 매출 전망에 대규모 AI 투자 우려 완화로 상승

Akriti Shah

3월11일 (로이터) - 소프트웨어 대기업의 낙관적인 매출 전망이 인공지능 인프라에 대한 막대한 투자에 따른 수익 창출 속도 우려를 진정시킨 후, 수요일 개장 전 오라클 ORCL.N 주가는 약 10% 급등했다.

이 회사는 오픈AI 및 Meta와 같은 파트너를 위한 데이터 센터를 구축하는 데 수십억 달러를 투자하는 한편, 직원을 줄이고 소규모 AI 지원 팀과 도구를 사용하여 기존 고객 기반 및 비즈니스를 위한 소프트웨어를 개발했다.

오라클은 2027 회계연도 매출 전망치(link)를 애널리스트의 예상치인 866억 달러보다 높은 900억 달러로 상향 조정했다.

향후 계약 매출을 나타내는 주요 지표인 잔여 이행 의무(RPO)는 3분기에 전년 동기 대비 325% 증가한 5,530억 달러를 기록했으며, 이는 전 분기의 5,230억 달러를 넘어 시장 예상치를 상회하는 수준이다.

하그리브스 랜즈다운의 수석 주식 애널리스트 매트 브리츠먼은 "오라클은 투자자들이 현재 진행 중인 AI 인프라 구축을 활용할 수 있는 보다 직접적인 방법 중 하나로 보인다. 오라클은 고위험, 고수익 주식이며, 사실상 AI 테마에 대한 레버리지 플레이를 하고 있기 때문에 AI 스토리가 힘을 잃을 경우 가장 먼저 타격을 입을 수 있는 주식이다"라고 말했다.

현재 회계연도 4분기의 조정 순이익은 1.96달러에서 2.00달러로 애널리스트들의 예상치인 1.94달러를 상회할 것으로 예상했다.

계속되는 SAAS 리스크 논쟁

컨퍼런스 콜에서 공동 창립자이자 회장인 래리 엘리슨은 AI 코딩 도구가 비즈니스 소프트웨어에 대한 수요를 약화시킬 것이라는 투자자들의 우려가 오라클에 적용되지 않아야 한다고 말했다. 그는 소규모 엔지니어 팀을 활용하여 새로운 서비스형 소프트웨어(SaaS) 제품을 개발함으로써 이러한 도구를 수용하고 있다고 말했다.

빠르게 발전하는 AI 도구가 소프트웨어와 서비스를 뒤흔들 수 있다는 우려로 지난달 이 분야의 주식 (link) 이 폭락했다. 주가는 올해 들어 지금까지 23% 하락했다.

멜리우스 리서치는 "엘리슨의 이러한 발언이 매우 신빙성 있는 의견이지만, 오라클이 좌석과 가격 변동에 영향을 미칠 수 있을지는 지켜봐야 한다"라고 말했다.

"우리는 투자자들이 오라클 클라우드 인프라스트럭처 (OCI) 내에서 실행, 마진 및 자금 조달과 관련된 위험만큼 오라클의 SaaS 대재앙에 대해 크게 우려하지 않는다고 생각한다."

오라클의 주가는 12개월 선행 수익 추정치의 19.17배 이상에서 거래되고 있으며, 마이크로소프트 MSFT.O의 22.05배와 비교된다.