오라클, 최소 2027년까지 AI 붐 지속 전망에 주가 8% 급등

3월11일 (로이터) - 오라클( ORCL.N )은 10일(현지시간) 인공지능(AI) 데이터센터 붐이 2027년까지 월가 예상치를 웃도는 매출 성장을 이끌 것이라고 전망하며, 시간 외 거래에서 주가가 8.3% 급등했다.

이러한 결과는 오라클의 수십억 달러 규모 AI 컴퓨팅 투자로 인한 매출 창출이 충분히 빠르지 않을 것이라는 투자자들의 우려를 불식시키는 데 도움이 됐다.

오라클은 오픈AI와 메타 같은 파트너사를 위한 데이터 센터 구축에 급격히 방향을 전환하는 한편, 소규모 엔지니어링 팀과 AI 코딩 도구를 활용해 기존 대기업 고객층을 위한 신규 소프트웨어를 출시하면서 인력 감축을 단행하고 있다.

미래 계약된 매출의 주요 지표인 수주잔량(RPO)은 3분기 기준 전년 대비 325% 증가한 5530억 달러를 기록하며, 비저블알파 애널리스트 4명의 예상치인 5403억7000만 달러를 상회했다. 오라클은 직전 분기 RPO를 5230억 달러로 보고한 바 있다.

이번 분기 RPO 증가분의 대부분은 AI 계약과 관련이 있으며, 막대한 차입을 한 오라클은 "추가 자금 조달이 필요하지 않을 것"이라고 회사 성명에서 밝혔다.

또한 오라클은 2027 회계연도 매출 전망을 900억 달러로 상향 조정했는데, 이는 LSEG 집계 데이터에서의 애널리스트 예상치 866억 달러를 상회하는 수치다.

e마케터 애널리스트 제이콥 본은 "오라클의 분기 실적은 기대치를 뛰어넘은 동시에 AI 거래에 대한 스트레스 테스트 결과"라며 "AI 인프라 분야에서 가장 많은 부채를 지고 있는 주요 기업으로서 오라클은 탄광의 카나리아와 같다. 이번 보고서는 AI 지출의 근본적인 건전성을 시사한다"고 말했다.

투자자 대상 컨퍼런스콜에서 오라클의 공동 CEO 중 한 명인 클레이 마고이르크는 클라우드 사업의 마진이 시간이 지남에 따라 개선될 것이라고 말했다. 그는 엔비디아 같은 파트너사로부터 AI 칩을 임대하는 사업의 마진이 30~40%에 달할 것이라는 기존 전망을 재확인했다.

그러나 그는 오라클 클라우드 부문에 대한 고객 지출의 10~20%는 다른 서비스로 흘러갈 것이며, 여기에는 60~80%의 매출 총이익률을 기록하는 데이터베이스 사업도 포함될 수 있다고 덧붙였다.

마고이르크는 "이 모든 요소를 종합하면 (오라클 클라우드 인프라스트럭처의) 전체 마진 구조는 지속적으로 강화되며 빠르게 성장하고 있다"고 말했다.

데이터센터 확장을 통한 회사의 전략은 급성장하는 AI 시장 점유율 확보에 기여하고 있다. 오라클은 생성형 AI 워크로드를 지원하기 위해 클라우드 인프라 확장에 적극 투자하며, 아마존의 AMZN.O AWS, 마이크로소프트의 MSFT.O 애저 같은 하이퍼스케일러들과 고객 확보 경쟁을 벌이고 있다.

컨퍼런스 콜에서 오라클의 공동 창립자이자 이사회 의장인 래리 엘리슨은 또한 AI 코딩 도구가 비즈니스 소프트웨어 수요를 약화시킬 것이라는 투자자들의 우려가 오라클에는 적용되지 않을 것이라고 말했다. 회사가 소규모 엔지니어 팀을 활용해 새로운 SaaS(Software-as-a-Service) 제품을 개발함으로써 이러한 도구를 적극적으로 수용하고 있기 때문이라는 설명이다.

엘리슨은 "의료나 금융 서비스 같은 완전한 생태계를 자동화하는 에이전트 기반 소프트웨어를 포함한 포괄적인 소프트웨어 세트를 구축할 수 있게 해주는 코딩 도구가 지금 있다는 건 정말 다행"이라며 "그래서 우리는 'SaaS 종말론'이 다른 기업에는 적용되지만 오라클에는 해당되지 않는다고 생각한다"고 말했다.

오라클은 2월28일로 종료된 3분기 총 매출이 171억9000만 달러로, 애널리스트들의 평균 예상치인 169억1000만 달러를 상회했다고 밝혔다.

오라클은 현재 회계연도 4분기 조정 주당 순이익이 1.96~2.00달러 사이가 될 것으로 전망했는데, 이는 애널리스트들의 예상치인 1.94달러를 상회하는 수치다.

회사는 회계연도 4분기 매출이 달러 기준 19~21% 성장할 것으로 전망했는데, 이는 분석가들의 191억2000만 달러로의 20.2% 성장 예상치에 부합하는 수치였다. 마찬가지로 오라클은 클라우드 매출이 달러 기준 46~50% 성장할 것으로 전망했는데, 이 역시 99억8000만 달러로의 48% 성장 예상치에 부합했다.

원문기사 nL4N3ZY1WK