종합 4-제프리, 웨스턴 얼라이언스에 반격, MFS 리스크 억제 전망

Arasu Kannagi BasilㆍPritam Biswas

3월09일 (로이터) - 제프리 JEF.N은 월요일에 웨스턴 얼라이언스 뱅코퍼레이션이 투자 은행에 신용을 연장하지 않았으며 영국 모기지 대출 기관인 마켓 파이낸셜 솔루션 (MFS) 의 붕괴로 인한 손실이 2천만 달러 미만이 될 것으로 예상한다고 밝혔다.

웨스턴 얼라이언스 WAL.N은 금요일 파산한 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜드 그룹에 대한 대출금 1억 2,640만 달러의 지불을 완료하지 않은 제프리를 상대로 소송(link)을 제기했다.

Jefferies는 월요일 웨스턴 얼라이언스가 4년 이상 포인트 보니타 소유의 특수 목적 법인 두 곳에 구상권 없는 대출을 제공했으며, 이는 퍼스트 브랜드의 매출채권으로만 뒷받침되었다고 말했다. 은행은 제프리나 포인트 보니타 마스터 펀드로부터 어떠한 보증이나 지급권도 받지 않았다고 밝혔다.

"제프리는 웨스턴 얼라이언스가 퍼스트 브랜드 채권에 대해 특수 목적 법인에 제공하기로 한 비구상 대출을 갚을 의무가 없습니다. Jefferies가 1억 2,600만 달러를 '상환할 수 없다'는 주장은 거짓이며 터무니없는 주장입니다."라고 제프리스 최고 경영자 리처드 핸들러와 브라이언 프리드먼 사장은 서한에서 말했다.

퍼스트 브랜드가 2025년 9월 파산 신청을 하기 전에 유예 계약을 고려하는 동안 웨스턴 얼라이언스는 보증을 요청했지만 제프리와 포인트 보니타는 이를 거부했다고 투자 은행은 밝혔다.

포인트 보니타 SPV는 포인트 보니타 마스터 펀드가 소유하고 있다. 이 펀드는 제프리 계열 자산 관리 회사인 루카디아 자산 관리가 관리 및 통제한다.

웨스턴 얼라이언스는 차입자의 자산에 한정되어 있다는 사실을 충분히 인지한 상태에서 유예를 진행했다고 제프리는 말했다.

웨스턴 얼라이언스 대변인은 "우리는 우리 사건의 장점을 확신하며 법적 절차를 통해 사실을 제시할 수 있기를 기대한다"고 말했다.

핸들러와 프리드먼은 퍼스트 브랜드 붕괴의 영향이 "관리 가능한 수준이며 손실은 쉽게 흡수될 것"이라고 말했다.

주가에 대한 "과도한" 압력

오펜하이머 앤 코의 수석 애널리스트인 크리스 코토우스키(Chris Kotowski)는 "JEF의 주가에 대한 압박은 엄청나게 과도하다"고 말했다.

"사기 손실은 유감스러운 사실입니다... 중요한 것은 회사의 자본과 수익력에 비해 리스크가 상대적으로 작고 관리가 가능하다는 점이며, 이 두 사례는 확실히 그런 것 같습니다."

올해 들어 지금까지 약 40% 하락한 제프리 주가는 월요일에 2% 하락했다. 모간 스탠리는 "신용 위험과 법적 위험에 대한 불확실성이 높아졌다"며 주가를 하향 조정했다.

"일반적인 정서는 매우 신중합니다. 이 회사는 이번 사이클에서 대부분의 주요 신용 문제에 연루되어 왔기 때문에 조만간 유형 장부 가치 이상으로 거래되어야 하는 이유는 무엇입니까?"라고 트루이스트 파이낸셜의 전무 이사 브라이언 피너난이 말했다.

웨스턴 얼라이언스의 주가는 약 3% 하락했다.

MFS 타격 '허용 범위 내'

Jefferies는 유럽 사업부 중 하나가 모기지 제공업체의 주택 대출자, 부동산 투자자 및 집주인에 대한 특정 브리지 대출을 담보로 한 창고 시설을 통해 MFS에 1억 300만 파운드(1억 3,742만 달러)를 대출했다고 밝혔다.

은행은 시설의 약 25%를 현금으로 회수했으며 나머지 약 40%는 유효한 대출로 담보된 것으로 보고 있고, 나머지 포트폴리오를 계속 검토하고 있다.

지난달 잘 알려지지 않은 MFS의 붕괴는 은행들의 손실 확대에 대한 우려(link)를 다시 불러일으켰고, 급성장하는 민간 신용 산업에서 더 많은 '바퀴벌레'에 대한 두려움을 불러일으켰다.

핸들러와 프리드먼은 "이 시설의 규모는 우리의 위험 성향에 맞는 수준이었으며 순손실 규모는 우리의 허용 범위 내에 있다"고 말했다.

(1달러 = 0.7495파운드)