마벨 테크, 다년간 AI 칩 성장 전망에 주가 상승세

3월06일 (로이터) - 마벨 테크놀로지 MRVL.O의 주가는 금요일 개장 전 투자자들이 장기 전망에 따라 AI 중심의 맞춤형 칩과 상호 연결 기술에 대한 수요 강화에 베팅하면서 12% 가까이 급등했다.

AI 칩 지출은 업계 전반에서 가속화하고 있다. 맞춤형 가속기 및 네트워킹 실리콘의 주요 공급업체인 브로드컴AVGO.O은 이번 주에 (link) 내년에 1,000억 달러 이상의 AI 칩 매출을 예상하면서 엔비디아NVDA.O 외의 분야로 수요가 확대되고 하이퍼스케일러 구축이 심화되고 있음을 강조했다.

마벨은 목요일 (link) LSEG 데이터에 따르면 2028 회계연도 매출이 애널리스트들의 평균 예상치인 129억 2천만 달러를 상회하는 150억 달러로, 40% 가까이 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다. 또한 2027 회계연도 전망도 전년 대비 30% 이상 성장하여 110억 달러에 근접할 것으로 예상했다.

모닝스타 애널리스트 윌리엄 커윈은 "확고한 장기 가이던스는 신뢰할 수 있고 매수할 가치가 있는 주식"이라고 말했다.

알파벳 GOOGL.O, 메타 META.O, 마이크로소프트 MSFT.O, 아마존 AMZN.O의 AI 인프라에 대한 자본 지출은 올해 6,300억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 이는 마벨의 맞춤형 ASIC과 AI 프로세서, 메모리 및 서버 간에 데이터를 전송하는 고속 상호 연결 기술에 대한 수요를 증가시킬 것으로 예상된다. 이러한 지출은 "여전히 엄청나게 증가하고 있다"고 사장 겸 COO인 크리스 쿠프만스는 말했다.

ASIC 또는 애플리케이션별 집적 회로는 단일 기능 또는 맞춤형 워크로드에 맞게 조정된 칩으로 범용 그래픽 처리 장치보다 높은 효율성을 제공한다.

커윈은 "향후 5년 동안 데이터센터의 광학 콘텐츠 증가와 함께 AWS 및 Microsoft와 같은 대규모 AI 고객사에서 맞춤형 XPU의 보급이 더욱 확대될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

마벨은 1분기 매출이 24억 달러(오차범위 5%)로 예상치인 22억 7천만 달러를 상회할 것으로 전망했으며, 이는 새로 인수한 Celestial AI와 XConn Technologies의 기여에 따른 것이다.

분석가들은 AI 서버 내부의 고속 링크를 구동하는 광학 DSP 칩에 대한 수요 증가와 이전 예상보다 빠르게 진행되고 있는 맞춤형 AI 프로세서의 다년간 성장에 힘입어 데이터 센터 사업에서 강력한 호조를 보일 것으로 예상한다고 말한다.

마벨의 12개월 선행 주가수익비율은 19.99로 브로드컴의 25.31보다 낮게 거래되고 있다고 LSEG 데이터는 밝혔다.