종합 5-마벨, AI 기반 데이터 센터 호황으로 2028 회계연도 매출 호조, 주가 급등

Jaspreet Singh

3월06일 (로이터) - 마벨 테크놀로지MRVL.O는 목요일 월스트리트 예상치를 상회하는 2028 회계연도 매출을 전망하면서 인공 지능 데이터 센터에 사용되는 맞춤형 칩과 상호 연결 솔루션에 대한 견조한 수요를 시사하며 주가가 시간 외 거래에서 15% 급등했다.

AI 도구의 채택이 증가함에 따라 첨단 데이터 센터에 사용되는 마벨의 맞춤형 애플리케이션별 집적 회로와 프로세서, 메모리 및 서버 간의 고속 데이터 전송을 가능하게 하는 상호 연결 기술과 같은 특수 칩에 대한 수요가 증가했다.

알파벳GOOGL.O, 마이크로소프트MSFT.O, 아마존AMZN.O, 메타META.O 등 빅 테크 기업들은 올해 AI 인프라 구축에 최소 6,300억 달러를 지출할 것으로 예상되며, 이는 마벨과 같은 기업의 서버 및 네트워킹 장비에 사용되는 칩에 대한 수요를 끌어올릴 것으로 전망된다.

이러한 지출은 데이터 센터 사업을 통해 마벨로 유입되고 있다고 사장 겸 최고 운영 책임자인 Chris Koopmans는 인터뷰에서 말했다.

"여전히 엄청나게 성장하고 있다."라고 그는 말했다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 마벨은 2028 회계연도에 매출이 40% 가까이 성장하여 애널리스트들의 평균 예상치인 129억 2천만 달러를 넘어 150억 달러에 육박할 것으로 예상한다.

또한 2027 회계연도 매출 전망치는 전년 대비 30% 이상 성장하여 110억 달러에 근접할 것으로 예상했는데, 이는 약 100억 달러의 매출을 예상했던 이전 전망치보다 상향 조정했다.

쿠프먼스는 "우리는 하이퍼스케일러 (자본 지출) 올해 계획을 살펴보고 있고, 예약률을 살펴볼 수 있으며, 그 수치를 달성할 수 있을 것으로 확신한다."라고 말했다.

1분기 매출은 예상치인 22억 7,000만 달러를 웃도는 약 24억 달러(플러스 또는 마이너스 5%)로 예상한다. 이 회사는 분기별 예측에는 셀레스티얼 AI와 엑스커넥트 테크놀로지스의 예상 실적이 포함된다고 밝혔다.

마벨은 작년에 차량용 이더넷 사업부(link)를 매각하고, 32억 5천만 달러 규모의 거래로 Celestial AI 인수를 완료하며, 전기 신호가 아닌 빛을 사용하여 AI 칩과 메모리 칩을 연결하는 기술인 포토닉 패브릭에 대한 투자를 강화했다 (link).

마벨과 경쟁사인 Broadcom AVGO.O은 클라우드 컴퓨팅 기업이 데이터센터 워크로드에 맞는 맞춤형 칩을 설계하도록 지원하며, 하이퍼스케일러가 엔비디아의 NVDA.O 범용 AI 프로세서의 대안을 모색하면서 빠르게 성장하고 있는 사업이다.

맞춤형 칩 사업은 회사 매출의 약 10~15%에 달하며, 회사는 이 사업이 계속 성장할 것으로 예상한다고 쿠프만은 말했다.

"마벨의 주가는 다른 많은 AI 관련 기업과 마찬가지로 지난 두 분기 동안 반도체 그룹에 비해 저조한 실적을 보였다. 예상보다 나은 실적과 전망은 예상된 것이지만 단기적인 데이터 센터 지출 강세를 확인하는 것보다 투자자들에게 안도감을 주는 것이라고 생각한다."라고 Summit Insights의 수석 리서치 애널리스트인 Kinngai Chan이 말했다.

수요일 브로드컴은 내년에 1,000억 달러 이상의 AI 칩 매출을 예상한다고 밝혔으며 (link), 이는 지난달 1월 분기에 예상보다 나은 실적을 보고한 엔비디아가 지배하는 시장에서 빠른 점유율 상승을 시사한다 (link).

4분기 매출은 22억 2,000만 달러로 22% 증가하여 예상치인 22억 1,000만 달러를 약간 상회했다. 조정 주당 순이익은 80센트로 예상치인 79센트를 상회했다.

최대 사업인 데이터 센터 부문의 매출은 16억 5천만 달러로 예상치 16억 4천만 달러보다 21% 증가했다.