워너 브라더스, 파라마운트 입찰 우세, 넷플릭스 대응을 위한 카운트다운 시작

2월26일 (로이터) - 워너 브라더스 디스커버리 WBD.O는 파라마운트 스카이댄스의 주당 31달러 수정 제안이 넷플릭스와의 기존 계약보다 우월하다고 밝히며, 스트리밍 거대 기업에 이 탐나는 할리우드 스튜디오의 입찰 전쟁에서 응답하거나 철회할 수 있는 4 영업일의 시간을 부여했다.

목요일 발표 이후 이 치열한 경쟁은 마지막 단계에 접어들 수 있다. 넷플릭스 NFLX.O는 이달 초 워너 브라더스 WBD.O에 파라마운트 PSKY.O로부터 "최고이자 최종 제안"을 받을 수 있는 7일간의 면제를 부여한 바 있다.

워너 브라더스의 스트리밍 및 스튜디오 사업을 인수하려는 넷플릭스는 12월에 주당 27.75달러를 지불하기로 합의하면서 이 제안과 함께 워너 브라더스의 케이블 자산을 분사하면 주주 가치가 더 높아질 것이라고 말했다.

입찰 금액은 부분적으로 해당 자산의 부채 수준에 따라 달라지며, 이는 Discovery Global로 별도 상장될 자산과 거래 시작 후 회사의 지분 가치에 따라 달라진다.

Discovery Global의 가치에 대한 추정치는 매우 다양하다. 워너 브라더스는 주당 1.33달러에서 6.86달러를 받을 수 있다고 말했지만 파라마운트는 거의 가치가 없다고 말했다.

모펫나단슨 애널리스트들은 파라마운트가 주당 34달러에 입찰했다면 Discovery Global의 가치에 대한 논쟁이 끝났을 것이라고 말했다.

파라마운트는 수정된 입찰에서 거래가 규제 당국의 승인을 얻지 못할 경우 지불해야 할 해지 수수료를 58억 달러에서 70억 달러로 인상했다.

넷플릭스의 자금력

12월 말 기준 약 90억 3,000만 달러의 현금과 현금 등가물을 보유한 기묘한 이야기 제작자는 제안을 높일 수 있는 충분한 재정적 여력을 갖추고 있다.

어떤 거래가 성사되든 업계에서 가장 탐내는 스튜디오와 방대한 콘텐츠 라이브러리, 그리고 "왕좌의 게임" 및 DC 코믹스 같은 수익성 높은 엔터테인먼트 프랜차이즈를 인수자에게 넘겨줌으로써 할리우드의 권력 구조가 재편될 것이다.

파라마운트는 넷플릭스보다 미국 규제 승인을 받을 수 있는 경로가 더 명확하다고 주장하며 워너 브라더스가 새로운 입찰을 거부할 경우 올해 연례 회의에서 이사회에 도전할 준비가 되어 있다고 밝힌 바 있다.

파라마운트의 이사 후보 중 한 명은 워너 브라더스의 대주주가 될 수 있다고 헤지펀드 펜트워터 캐피털 매니지먼트의 최고 경영자 매튜 할바워는 말했다.

워너 브라더스의 소수지분을 소유한 행동주의 투자자 안코라 홀딩스도 워너 브라더스가 파라마운트와 적절히 소통하지 않았다며 HBO 소유주에 대한 압박을 강화했다.

워너 브라더스는 이전에 자사 이사회가 회사와 주주에게 최선의 이익을 위해 행동한 실적이 있다고 밝힌 바 있다.