종합 1-AI 보안 추진으로 거래 비용이 쌓이면서 팔로알토 주가 하락

2월18일 (로이터) - 사이버 보안 업체인 팔로알토 PANW.O 주가는 수요일 사이버 보안 회사가 250억 달러 규모의 CyberArk 거래를 포함한 최근 인수와 관련된 통합 비용 증가로 연간 수익 전망을 낮춘 후 8% 하락했다.

이 회사는 AI 기반 위협으로 인해 고객이 통합 플랫폼으로 이동함에 따라 원스톱 상점으로 재포지셔닝하고 있지만 회계 연도 3분기에 CyberArk에 대한 23억 달러 지출을 포함하여 최근 거래로 인한 비용 상승으로 인해 수익에 부담을 주고 있다.

팔로알토 네트웍스는 최근 몇 달 동안 이스라엘의 사이버 보안 스타트업인 Koi를 인수하고 클라우드 관리 및 모니터링 업체인 Chronosphere를 인수하기 위해 (link) 33억 5천만 달러(link)에 계약하는 등 여러 주요 거래를 성사시켰다. 2월 초에는 CyberArk 인수를 완료했다 (link).

이 회사의 통합 네트워크-브라우저 아키텍처는 통합된 기계 속도 방어를 요구하는 AI 기반 환경에 강력한 입지를 구축하고 있다.

애널리스트들은 이번 인수로 인한 단기적인 마진 압박과 수익성 역풍에도 불구하고 팔로알토의 장기 전략, 특히 ID 보안과 통합 가시성에 대해서는 여전히 확신을 갖고 있다.

"수익성 '삭감'은 대부분 회사의 인수로 인한 것이며, 기존 고객 기반을 교차 판매함으로써 이러한 인수를 활용할 수 있을 것으로 보인다."라고 Morningstar의 애널리스트 Malik Ahmed Khan은 말했다.

이 회사는 2026년 조정 주당 순이익 예측치를 기존 3.80~3.90달러에서 3.65~3.70달러로 낮췄다.

TD Cowen의 애널리스트들은 CyberArk와 Chronosphere 인수를 통해 팔로알토의 플랫폼 전략이 강화되어 ID를 중심축으로 삼고 애플리케이션, 인프라 및 AI 시스템 전반에서 실시간 가시성을 향상시킬 수 있을 것이라고 말했다.

연간 매출 전망치는 기존 105억~105억 4,000만 달러에서 112억 8천만~113억 1천만 달러로 상향 조정했다.

트루이스트 증권의 애널리스트들은 "탑라인 성장 가속화와 견고한 마진 실행으로 통합 내러티브가 안정화되고 26회계연도 이후까지 AI 기반 보안 순풍이 강화됨에 따라 약세를 활용해 나설 것"이라고 전망했다.