그래프-소프트웨어부터 부동산까지, AI 공포 매도세에 휩싸인 미국 산업

Medha SinghㆍSruthi Shankar

2월13일 (로이터) - 월스트리트는 AI로 인한 혼란 우려에 휩싸였다. 처음에는 투자자들의 소프트웨어 회사 주식 투매로 시작되었으나, 곧 자동화에 취약한 업종으로 확산하며 이번 주 미국 증시의 급격한 하락을 이끌었다.

AI 공포 매도세는 개인 신용, 부동산 중개, 데이터 분석, 법률 서비스 및 보험과 같은 분야도 예외로 두지 않았다.

글로벌 기술주 (link) 는 앤트로픽이 법률 AI 플러그인을 공개한 후 큰 타격을 입었다. 하지만 곧이어 AI 모델 업그레이드와 신규 출시가 잇따르면서 투자자들의 불안감은 더욱 깊어졌다.

"두려움이 시장 심리를 주도하는 가운데 투자자들은 '선매 후추적' 모드를 유지하며 '다음은 누구인가'를 묻고 AI 패자로 보이는 어떤 것에 대해서도 자비를 보이지 않는다"고 Barclays의 주식 전략가 엠매뉴얼 카우는 말했다.

이번 매도세로 인해 다양한 업종이 어떤 영향을 받았는지 살펴본다.

소프트웨어 및 소프트웨어에 노출된 대출

S&P 500 소프트웨어 및 서비스 지수 .SPLRCIS는 10월 정점 이후 약 2조 달러의 가치를 잃었다. 손실의 절반은 빠르게 발전하는 AI 도구가 기존 구독 및 엔터프라이즈 도구를 뒤흔들 수 있다는 우려로 지난 2주 동안 발생했다.

올해 들어 현재까지 나스닥 100 주식 중 가장 실적이 저조한 종목으로는 47% 하락한 Atlassian TEAM.O, 40% 하락한 인튜이트 INTU.O, 그리고 가치의 3분의 1을 잃은 워크데이 WDAY.O가 있다.

세일즈포스 CRM.O는 2026년에 약 30% 하락했으며, 어도비 ADBE.O는 25%, 크라우드스트라이크 CRWD.O는 12% 하락했다.

코네티컷주 페어필드에 있는 다코타 웰스의 수석 포트폴리오 매니저인 로버트 파블릭은 "AI가 수년 동안 사용되어 왔고 기업들이 큰 수익을 올렸던 기존 모델을 단기간에 대체할 것이라는 생각이 퍼져 있다"고 말했다.

미국 소프트웨어 부문이 3년여 만에 최악의 하락세를 보이면서, 대체 자산 운용사의 주가는 해당 기업과 연계된 대출 및 레버리지 노출에 대한 우려로 하락했다.

아레스 ARES.N, 블랙스톤 BX.N, 블루 아울 OWL.N, 아폴로 APO.N, TPG TPG.O, 그리고 KKR KKR.N의 주가는 올해 13%에서 24%까지 하락했다.

BNP 파리바의 추산에 따르면 민간 신용 분야의 약 5분의 1이 소프트웨어 부문에 노출되어 있다.

금융 중개, 데이터 분석 및 법률 서비스

금융 업계, 특히 중개업체 (link) 와 데이터 분석업체 (link) 는 자산 관리 회사 Altruist가 AI 기반 세금 계획 기능을 도입하면서 빠르게 발전하는 기술이 비즈니스 모델을 뒤엎을 것이라는 우려를 불러일으키며 큰 타격을 입었다.

화요일에 브로커인 LPL 파이낸셜 LPLA.O, 레이몬드 제임스 파이낸셜 RJF.N, 그리고 찰스 슈왑 SCHW.N의 주가는 7% 이상 하락했다.

2026년 수익 전망을 하향 조정한 S&P 글로벌 (link) SPGI.N은 2월에 25% 이상 급락하며 2009년 이후 최악의 한 달을 기록했다. 무디스 MCO.N, 팩트셋 리서치 FDS.N, 그리고 MSCI MSCI.N도 이번 달에 큰 폭으로 하락했다.

나스닥에 상장된 톰슨 로이터 TRI.O의 주가는 지난주, AI가 법률 서비스 사업에 타격을 줄 것이라는 우려로 5년 만에 최저치를 기록했다.

부동산 서비스

수요일, 상업용 부동산 및 투자 관리자들은 타격을 입었다. KBW 애널리스트들은 투자자들이 AI로 인한 혼란에 잠재적으로 취약한 것으로 간주되는 고비용, 노동 집약적인 비즈니스 모델에서 이탈했기 때문이라고 말했다.

CBRE 그룹 CBRE.N과 존스랑라살 JLL.N은 수요일에 각각 약 12% 하락했으며, 쿠시먼앤드웨이크필드 CWK.N는 14% 가까이 급락했다. 아파트닷컴과 홈스닷컴을 소유한 코스타 그룹 CSGP.O은 5.9% 하락했다.

모닝스타의 애널리스트 션 선롭은 "우리는 파편화된 CRE 최종 시장과 많은 고객사의 비핵심 부동산 활동의 특성으로 인해 시장의 우려가 과장된 것으로 보고 있다"고 말하며, 매도세에도 불구하고 이들의 가치가 "싸지 않다"고 지적했다.

보험

보험주는 급격한 타격을 입었다. 대서양 양쪽의 브로커와 언더라이터 (link) 는 온라인 플랫폼 Insurify가 월요일에 사용자가 자동차 보험료를 비교할 수 있는 AI 기반 비교 도구인 ChatGPT를 출시한 후 급락했다.

S&P 500 보험 지수 .SPXIN는 월요일에 3.9% 하락하며 10월 중순 이후 하루 최대 하락폭을 기록했다.

보험 중개업체 윌리스 타워스 왓슨 WTW.O의 주가는 이번 주에 15% 하락했으며, 2020년 3월 팬데믹 매도 이후 최악의 한 주를 기록했다. 에이온 AON.N은 9%, 아서 J. 갤러거 AJG.N도 이번 주에 15% 하락했다.

모간 스탠리의 주식 전략가인 밥 지안 황은 "궁극적으로 브로커는 양분화될 것으로 예상한다. 정기 보험, 개인 자동차, 주택 보험과 같은 단순한 보험 상품은 향후 5년 동안 AI로 인해 상당한 혼란을 겪을 수 있다"고 말했다.

"고부가가치 중개업체는 AI를 사용하여 분석을 강화하고 언더라이팅을 개선할 것이며, AI로 인해 대체되지 않을 것으로 예상된다."

트럭 운송 및 물류

트레이더들은 트럭 운송 및 물류 회사를 AI의 타깃으로 생각하지 않았으나, 목요일에 이 분야는 급락했다.

노래방 기계를 판매하던 AI 중심 물류 회사 알고리듬 홀딩스 RIME.O는 자사의 세미캡 유닛이 "운영 인력을 늘리지 않고도" 고객의 물동량을 300%에서 400%까지 늘렸다고 밝혔다.

이 소식이 전해지자 랜드스타 시스템 LSTR.O과 C.H. 로빈슨 CHRW.O 등의 주식이 폭락했다. 다우존스 운송 평균 지수 .DJT는 4.4% 하락했다.

그러나 제프리 애널리스트들은 이러한 반응이 펀더멘털과 무관하다고 말했다. "독점적인 화물 데이터와 물리적 네트워크는 여전히 튼튼한 해자로 남아 있다"고 그들은 말했다.