마진 미스, 메모리 비용 상승이 주문 호조를 가려 시스코 주가 하락

2월12일 - 시스코 CSCO.O 주가는 마진 미스(link)가 강한 수요를 가리면서 개장 전 8% 하락했다.

2분기 조정 총 마진은 메모리 비용 급등으로 예상치인 68.14%를 밑돌며 67.5%로 하락했다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트는 "부품 우려가 좋은 분기를 가렸다"고 말하며, 네트워킹과 AI 인프라가 "매우 잘 실행되었음에도 불구하고" 메모리 중심의 마진 압박과 지속적인 보안 약세가 높은 수준을 유지했다고 덧붙였다.

최고 경영자 척 로빈스는 Cisco가 더 빠른 메모리 비용 변동을 추적하기 위해 가격을 인상하고 파트너 계약을 강화했으며 2027 회계연도까지 마진이 개선될 것으로 기대한다고 말했다.

강력한 AI 파이프라인과 초기 캠퍼스 리프레시 활동에 힘입어 Cisco는 현재 2026 회계연도 매출을 612억~617억 달러로 예상하고 있다.

AI 주문은 지난 분기 13억 달러에서 21억 달러로 급증했다

올해 들어 현재까지 주가는 11% 상승했다.