스트리트 뷰: 포드, 관세와 노벨리스 악재에도 불구하고 비용 관리 및 회복 스토리

2월11일 - 공급업체 화재로 인한 예상보다 높은 비용으로 포드의 F.N 분기별 (link) 근원 이익이 절반인 10억 달러를 기록했지만, 짐 팔리 최고경영자(CEO)는 비용을 절감하고 차량 라인업을 강화하면서 강한 한 해를 기대한다고 말했다.

개장 전 주가 1.47% 상승

애널리스트들은... 예상외로 담담하다?

UBS ("중립", 목표주가 15달러)는 9억 달러의 관세 회복 역풍이 없었다면 동사의 분기 실적이 69% 상회했을 것이라고 말하면서, 실행 및 시장 위험에도 불구하고 일시적인 알루미늄 관련 비용이 사라지면 2027년으로 향할수록 동사의 근원 수익력이 더 강해 보인다고 덧붙였다.

모건스탠리 ("비중 유지", 목표주가 14달러)는 2026년 EBIT 가이드가 예상치를 밑돈 것은 주로 Novelis 관련 알루미늄 및 관세 비용 상승에 크게 영향을 받았으며, 공급업체가 정상 생산을 재개하면 완화될 것이라고 밝혔다.

바클레이스 ("비중 유지", 목표주가 13달러)는 2026년 EBIT 중간값 90억 달러와 예상보다 강력한 잉여현금흐름 가이던스가 완만한 실적 상회로 여겨져 포드의 전망이 "기준을 넘어섰다"고 평가했다.

모닝스타 (공정가치 16달러)는 "비용 관리의 지속적인 진전을 보게 되어 기쁘고, 미국 경기 침체만 없다면 2026년에 긍정적인 어닝 서프라이즈가 가능할 것으로 보인다"고 말했다.