AI 혼란 우려가 미국 소프트웨어 주식에 매수 기회를 창출한다고 전략가들은 말한다

Saqib Iqbal Ahmed

뉴욕, 2월10일 (로이터) - 최근 인공지능의 발전이 업계를 혼란에 빠뜨릴 것이라는 우려로 인해 소프트웨어 주식 (link) 의 하락세가 심화된 탓에 투자자들이 우량주 반등에 대비할 수 있는 기회가 생겼다고 JP Morgan의 전략가들은 말했다.

"시장은 향후 3~6개월 동안 실현될 가능성이 낮은 최악의 AI 혼란 시나리오를 가격에 반영하고 있다"라고 Dubravko Lakos-Bujas가 이끄는 JPMorgan 전략가들은 화요일 메모에서 말했다.

전략가들은 "포지션 청산과 소프트웨어 산업의 AI 혼란에 대한 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견고한 펀더멘털을 고려할 때 위험의 균형이 특히 고품질 소프트웨어 부문에서 반등 쪽으로 점점 더 치우쳐지고 있다고 생각한다"라고 썼다.

지난주 AI 개발업체 Anthropic (link) 의 클로드 코워크 에이전트용 플러그인 출시로 빠르게 발전하는 AI 시스템이 기존 소프트웨어 기업의 핵심 사업을 잠식할 수 있다는 우려가 재점화되면서 S&P 500 소프트웨어 및 서비스 지수 .SPLRCIS는 목요일까지 여섯 세션 동안 17%까지 하락하며 글로벌 시장이 흔들렸다 (link). 이 지수는 목요일부터 약 7% 반등했다.

전략가들은 소프트웨어 주식의 추가 약세를 배제하지 않으면서도 "투자자들은 더 높은 품질과 AI 복원력을 갖춘 소프트웨어 회사로 구성된 바스켓에 노출을 추가할 것"을 권장했다.

이 바스켓에는 최근 매도세에서 가장 큰 타격을 입은 주식 중 일부인 마이크로소프트 MSFT.O, 팔로알토 네트웍스 PANW.O, 서비스나우 NOW.N, 크라우드스트라이크 홀딩스 CRWD.O, 데이터독 DDOG.O가 포함된다.

이와는 별도로 모간 스탠리의 전략가들도 강력한 매출 기대치, 개선된 실적 수정, 메가캡 기술 기업이 달러 약세로 얻을 수 있는 이익 등 몇 가지 동인을 언급하며 이 분야에서 매력적인 기회가 있다고 말했다.

모간 스탠리의 글로벌 리서치 디렉터인 케이티 휴버티는 메모에서 "미국 소프트웨어 밸류에이션의 이탈은 펀더멘털이 아닌 정서적 요인에 따른 것이라고 생각한다"라고 말했다.

한편, 개인 투자자 (link) 들은 지난주 대규모 매도세 이후 소프트웨어 및 기술 주식을 사들이며 우려를 대부분 불식시켰다.